自2010年12月26日起，央行上调金融机构人民币存贷款基准利率，金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，和上一次加息带动保险股次日大幅上涨5.45%的行情不同，12月27日，上证指数下跌1.9%，跌破2800点，中国平安、中国人寿、中国太保股价分别下跌2.14%、1.21%和1.04%；12月28日，股价继续随大盘下跌。市场人士认为，加息显示政策紧缩操作明显提前，资金持续减持带来了压力，明年一季度或有可能呈现“三率齐调”的格局，即准备金率、利率、汇率相继调整。
“无论加息导致保险业投资收益增加，还是加息导致评估利率上升，都需要时间积累来反映，因此我们认为加息时间越早，对保险业2011年业绩增长的作用越大。”国金证券分析师丁文韬认为，这次略微提前的加息，对保险行业形成重大利好，在升息周期的背景下，未来保险业利差增大，盈利能力增强，行业利润增长的确定性会增强。
基于目前保险资金逾70%的投资资产为固定收益类的银行存款和债券投资，加息有助于提升保险企业利差，已经成为业界的普遍认识，业内由此预期，加息将提高保险业2011年的盈利水平。
“评估利率的上升，将导致保险公司准备金负债下降，净资产上升，由此带来净利润的增加。”丁文韬认为，在新会计准则下，保险公司准备金评估利率采用三年移动平均国债收益率，目前时点的加息，将会使得2011年末10年期评估利率上升，预期评估利率上升会导致2011年行业利润额外增加20%，带来了实质性的利好。
“加息后，市场利率升高推动利差回升，提高保险公司利润，但不如权益类投资显著。”中信证券报告预期，从权益类投资看，因通胀压力引发的货币政策收紧，或影响权益市场的估值及投资业绩，这是此次加息构成的风险因素。
根据此次调整，一年期存款利率上调25个基点至2.75%，三年期和五年期存款利率分别上调30个基点和35个基点，五年期定期存款的基准利率，上调幅度高于其他期限的存贷款基准利率。
“远端升息幅度明显高于近端，这符合保险资金的长期负债特征和收益匹配需求。”中信证券分析报告称，从过去3至4次加息的初期经验来看，加息初期保险股仍然依赖于市场走势，但相对于市场而言，存在相对的收益。
“加息将提高新增债券的投资回报率。”招商证券分析师罗毅认为，保险公司负债平均久期在15至20年，远高于6至7年的资产久期，需要不断投入新的债券投资与之匹配，后续保费现金流产生的新增债券，将随加息取得更高的收益。
相比之下，保险商存量债券的票息收益已经锁定，但加息的事实，无疑会导致存量债券交易价格的下降，即所谓的债市下跌，如果保险商不是急于动用现金或瞄准收益更高的投资渠道，通常会选择到期获取约定收益。
“因保险行业30%至60%的债券计入交易类和可供出售类金融资产，加息会导致债市下跌，浮亏增加，但温和加息产生的浮亏，对净利润和净资产的影响相对较小。”国信证券分析报告如是认为。
“未来市场加息预期增强，将助力中长期债券收益率提升，保险资金的债券投资和久期配置等将更为主动。”申银万国分析师孙婷认为，保险公司持有的浮息资产和到期债券再投资的收益率，将会受到加息的正面影响，预期30%左右的新配置资产收益率将会提升，债券投资环境将会继续改善。
缘于利率敏感的相对滞后，10月份的加息动作，并没有让保险商们随之纷纷上调万能险结算利率，孙婷认为，从经验看，保险公司的负债成本，如分红水平和万能险结算利率的调整，滞后于基准利率调整，因此保险公司的利差将有扩大。
但业内普遍预期，在加息周期下，万能险结算利率面临上调的压力。12月初，平安人寿开始微幅上调万能险11月份的结算利率，从10月的3.75%上调至3.875%。
“但万能险资金成本仍然较低。”招商证券罗毅认为，虽然平安人寿、泰康人寿、生命人寿等公司在近两个月内上调万能险结算利率，民生人寿、新华保险则早在八月即开始上调，即便如此，主要保险公司的万能险结算利率仍然低于主要的参考标准(三年期存款利率为4.15%，五年期存款利率为4.55%)。国寿、太保、太平、人保寿险等公司尚未上调结算利率，预计其万能险资金成本或在下月上浮。
“但从长期来看，结算利率体现的是分成后的平滑投资收益，从历史平均数据看，与3至5年期存款利率接近，并不妨碍投资受益于加息周期的结论，我们预计万能险结算利率将有计划、有步骤地小步上移。”国信证券报告如是预期。
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“大数据”对保险业的利好 助力产业结构化_保险知识
大数据通过技术手段对海量数据的快速收集与挖掘、及时研判与共享，成为支持科学决策和准确预判的有力手段。目前已是国家和地区发展的主要指标，它已经渗透到金融、健康、住房、交通、教育等重大领域，正在影响着企业的决策和市场的游戏规则，谁掌握了数据，谁就掌握了竞争的制高点。
现代保险服务业要在经济“新常态”中研究和实施“大数据”战略，关键要知晓大数据在保险业的利好。
1.助力产业结构化
采取科学的预测方法，通过建立数学模型，使企业管理者掌握和了解保险行业潜在的市场需求，未来一段时间每个细分市场的产品销售量和产品价格走势等，从而使企业能够通过价格的杠杆来调节市场的供需平衡，并针对不同的细分市场来实行动态定价和差别定价。需求预测的好处在于可提高企业管理者对保险行业市场判断的前瞻性，并在不同的市场波动周期以合适的产品和价格投放市场，获得潜在的收益。细分市场为企业预测销售量和实行差别定价提供了条件，其科学性体现在通过保险行业市场需求预测来制定和更新价格，最大化各个细分市场的收益。敏感度分析是通过需求价格弹性分析技术，对不同细分市场的价格进行优化，最大限度地挖掘市场潜在的收入。大数据在此能有效助力保险公司行业化能力提升，不仅体现在其经济性上，还体现在其对保险公司将工作流程有效改进上。
2.客户视角营销
以保险行业在对顾客的消费行为和趣向分析方面为例，如果企业平时善于积累、收集和整理消费者消费行为方面的信息数据，如消费者购买产品的花费、选择的产品渠道、偏好产品的类型、产品使用周期、购买产品的目的、消费者家庭背景、工作和生活环境、个人消费观和价值观等，建立消费者大数据库，便可通过统计和分析来掌握消费者的消费行为、兴趣偏好和产品的市场口碑现状，再根据这些总结出来的行为、兴趣爱好和产品口碑现状制定有针对性的营销方案和营销战略，投消费者所好，那么其带来的营销效应是可想而知的。因此，可以说大数据中蕴含着出奇制胜的力量，如果企业管理者善于在市场营销加以运用，将成为保险行业市场竞争中立于不败之地的利器。
3.核保管理
保险公司可使用大数据预测进行核保活动，以有力减少不必要的虚假核保信息，主要手段可以是通过在已有的客户数据前提下，再结合其他外部获取数据源，对其进行必要性的甄别，以最终确定是否成功核保。基于社会媒体的大数据可对保险业务进行及时有效的监督，同时为核保提供有效的保障。
4.危机管理
保险公司可利用大数据分析进行保费条款业务设计，尤其在诸如融入历史因素、政策变化因素、再保因素等的灾难型险种业务中。保险公司可依据个人住址、消防中心距离等其他因素对灾难保险业务的价位进行区分设计，更利于保险业务收入增长。同时，保险公司也可使用大数据为其现有保险业务模式进行升级，按需可随时进行市场价格策略调整。
保险业利用大数据来发展，同时，大数据也为险企解释风险的技术带来革命性的变化。从保险业来看，传统的精算技术只在一定纬度量化风险，很难充分反映风险的复杂性。而互联网大数据时代，则前所未有地创造了风控每个投保标的的可能，从未有过如此多纬度、低成本的数据，如此系统、新鲜地提供给保险业。过去成千上百的人都被放在同一风险水平之上，但事实上这是不可能的，大多数人都在支付多一笔的保费。传统精算研究的是评估数，很少涉及个案，保险公司卖车险的时候，考虑的因素有年龄、性别、婚姻状况、驾驶记录、收入、职业、教育、背景等等，但是，通过大数据分析，可以解决现有的风险控制问题，为客户制定个性化的保单，运用社交网络，改善产品和服务，影响目标客户，通过对已有信息的分析，保险公司可以获得更准确的定价模型，提供个性化的解决方案，不再像现在一样，所有人都面对相同的风险测量准则。
大数据，并不是一个神秘的字眼，只要保险企业平时善于积累和运用自动化工具收集、挖掘、统计和分析这些数据，将会有效提高自身市场竞争力和收益能力，赢得良好的效益。
在数字化战略转型过程中，开展数字化供应链的模式创新和流程再造，实现最大程度的协同和资源共享，充分发挥保险全牌照优势，为客户提供更加快捷、优质、全渠道一站式的保险产品和服务，做行业健康稳健发展的引领者。
存款利率，央行加息 专家称保险业从中获利
此次加息抬高了分红险和万能险的保单资金成本，但对承保业务的影响有限，对投资方面的正面影响显著，总体而言，加息利好保险业。加息首个交易日，保险股涨幅居前，三大保险股涨幅超过4%，其中中国太保和中国平安涨幅超过6%，中国人寿涨幅达到4.54%，验证了加息利好保险业的判断。主要原因有：
1.保险业前期的快速发展为下一步的资金运营提供了低成本的资金来源。今年以来，1至8月份，我国保费收入超过1万亿元，同比增长32.96%，假定行业保费归集和投放的时间为2个月的话，那么至少有2000多亿元保费收入可在初次配置过程中从加息中直接受益。
2.承保方面的负面影响有限。加息对承保业务的影响主要体现在两个方面：抑制保险需求和提高保险资金成本。此次加息幅度有限，对保险需求的抑制作用相对有限，主要体现在对传统险销售的影响上，可能导致传统险销售难度进一步加大。
5年期存款利率的上升将抬高分红险和万能险的保单资金成本。此次5年期定期存款利率由3.60%升至4.20%，上升60个基点，直接对保险公司确定分红险分红利率和万能险结算利率产生影响。如果保险公司的分红水平和万能险结算利率达不到同期银行存款水平，则保险公司销售难度将进一步加大。图1显示了近3年来主要寿险公司简单平均分红利率和3年、5年期定期存款利率的比较，从图中可以看出，主要寿险公司的分红水平一直高于3年、5年期存款利率。图2显示的是主要寿险公司万能险结算利率与5年期税后存款利率的关系，从中可以看出5年期税后存款利率与万能险的结算利率具有高度的相关性，加息后主要寿险公司势必提高万能险结算利率。同时考虑到目前分红水平、万能险结算利率均高出5年期定期存款利率100多个基点，有一定的富余，估计保单资金成本将上升30-50个基点。
3.投资方面的正面影响显著。加息将导致保险公司大额协议存款利率、债券投资收益率上升，同时从长期来看，有助于提升股市。首先，此次加息中3年、5年期协议存款利率调整幅度较大，分别为52个基点和60个基点，保险公司的协议存款利率会有同步提高，这对上半年以来在投资策略上较为保守的保险公司十分有利。其次，债券投资收益率相对于加息来说，具有较高敏感度，在正常加息周期中，债券收益率上涨速度通常很快，会明显快过利率上涨速度。目前10年期国债收益率在3.4%左右，可能在较短时间内上升到4.0%以上。第三，这次5年期以上贷款利率也由5.94%上调至6.14%，上升20个基点，企业很可能因担心未来贷款利率进一步上升而加快债券融资，信用产品供给的增加将推升保险公司投资中长期信用产品的收益率。最后，加息可能在短期内对股市形成一定压制，但从长期来看，则有助于提升股市，险资在股市的投资收益有望得到提高。
