养老金缺口问题成为2012年以来学界、各类媒体以及社会大众广发关注的一个社会焦点。那么中国养老金为什么有如此大的缺口呢？养老金缺口会带来哪些危害呢？
养老金缺口很大养老金也称退休金、退休费，是一种最主要的养老保险待遇。正像养老金的定义所述，他是确保老百姓老有所养、老有所依的关键，是老百姓的“保命钱”。众所周知，现行的养老金制度规定，由个人缴纳和单位缴纳两部分构成，其中个人缴纳的部分进入个人账户，单位缴纳的部分则进入公共账户，被统筹使用。我国城镇职工保险始于1991年，当年开始进行养老社会统筹的试点。但1997年养老保险制度改革以来，个人账户中的资金被挪用去发放退休人员的养老金，个人账户一直处于空账运行的状态。也就是说我们缴纳的养老金，被国家统筹了，支付给了别人。为了弥补账面亏空，就只能继续收取未来劳动者的养老金，这样才能平衡养老金账户。
中国银行首席经济学家曹远征牵头的中银研究团队和德意志银行大中华区首席经济学家马骏牵头的复旦大学为主的研究团体撰写的研究报告《化解国家资产负债中长期风险》预测，到2013年，中国养老金的缺口将达到18.3万亿元。报告指出，人口老龄化冲击下我国养老金的统筹账户将给财政造成巨大负担。建议实施延迟退休年龄，国有股划拨，机关事业单位改革等多措施以缓解压力。
这一研究结果得到了中国保监会副主席陈文辉证实。陈文辉承认，中国养老金缺口“确实非常大”，而且近10年来基本养老保险的财政补贴已经超过了1万亿，老年人口的抚养比到去年末已经上升到122.23%。
我们的养老金哪里去了然而，这篇研究报告所爆出的巨大的养老金缺口却让国人愕然，我们缴纳的养老金到底去了哪里?
尽管人社称从全国层面看，不存在养老金缺口的问题。未来全国养老保险基金能够做到长期收支平衡。但是，延迟退休、延迟领取养老金的建议，让我们感到很惶恐。本来，劳动者缴纳养老金是为退休后的生活提供保障的，但是，我们却连本金都拿不回来，还缴纳养老金干什么呢?难道真的是乐善好施，拿自己的钱去救济他人吗?我们为什么要将自己的钱，交给国家管理，然后再支付给别人呢?因此，现行的养老金制度，很值得怀疑。
我们的养老金到底到哪里去了?管理养老金的部门，应该给公众一个说法。如果现行的养老金制度只是借新钱还旧债，拆东墙补西墙，不能保障劳动者养老，而是为了套取劳动者的钱，那么就应该进行修改完善，实在不行，则应该取消它。
同时，养老问题仍要靠国家，政府责无旁贷。养老问题说到最后，本质上依然是经济问题、分配问题。建议政府彻底改变目前带有歧视性的“养老金双轨制”，比如机关和事业单位的员工在职时不需要缴纳养老保险，退休后由国家财政支付其退休金;企业职工则在在职时需按其工资总额的28%缴纳养老保险，这类制度必须取消，请还纳税人一个公平的养老制度。
另外，延迟退休、延迟领取养老金的政策，从表面上看确实是解决养老金缺口问题的一种措施，但这有违民意，有损人民的幸福，但何况，这并不是解决问题的最有效措施。解决各阶层公平养老、紧缩政府开支、减少损失浪费、提高垄断国企上缴比例……等等，都是弥补养老金缺口的有效途径。养老乃最重要的民生之一，最需要平衡考虑社会公平与稳定的问题，有关部门绝不能强压民意、强推实施。
事实上，合理的管理和分配国有资产能够完全覆盖全民养老，加上公民个人的积累，中国人完全可以进入一个老有所养、安享天年的大同时代。中国经济依然在高速增长，远未到无米下锅的地步。而做到这一点，则需要持续不断的改革攻坚。
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养老金，马骏：养老金缺口问题亟需改革
由德意志银行大中华区首席经济学家马骏牵头的复旦研究小组日前发表了关于《化解国家资产负债中长期风险》一文，同时发表的还有中国银行首席经济学家曹远征牵头的中国银行研究小组的《重塑国家资产负债能力》一文。两篇报告都研究了国家资产负债表所揭示的风险，并用不同的方法对养老金所面临的财务风险进行了分析和估算。
上述报告发表后，引起广泛关注，马骏针对其中有关提问作出如下回应。
不改革，缺口将不断增大
问：你所牵头的研究报告中说，“如果不发生任何改革，我国养老金的统筹账户将给财政造成巨大的负担：与GDP的规模比较，在不改革的情况下，养老金缺口到2020年将达到GDP的0.2％，到2050年达GDP的5.5％。今后38年累积，养老金总缺口的现值(用名义GDP增长率作为折现率来计算)相当于目前GDP的75%。”能否解释一下你们对养老金缺口的算法？
马骏：我们用的年度养老金缺口是指统筹账户养老金的收支缺口，定义为当年养老金账户的缴费收入和其他收入减去当年养老金支出。其他收入包括了目前政策下的财政补贴和养老金节余的投资收益。在一段时间内的累计缺口的现值指的是这些年份内每年养老金缺口折现后的加总额。
我们的计算使用了两个模型。首先是一个人口迭代模型，在目前的人口结构、假设的生育率和死亡率的基础上，估算出未来不同年龄段人口的数量，并在此基础上估算出缴费人数和养老金覆盖的人数。然后，用一个养老金收支模型来计算每年的收支缺口。这个收支模型中，除了从人口模型取得的数据之外，还要考虑到许多参数，如经济增长率、通胀率、工资增长率、养老金覆盖率(分老人、中人、新人)、养老金遵缴率(缴费人员占参保人员的比例)、养老金投资回报率、目前政策下财政对养老金的拨款、社保基金理事会将来可以为统筹账户提供的资金、统筹账户对个人账户的欠款等等。
对不改革情景(即假设退休年龄、养老金覆盖率不变，没有国有股份向社保的划拨)进行模拟，我们得出了养老金缺口将不断增大并将最终不可持续的结论。
问：你认为养老金的缺口主要是哪些因素造成的？
马骏：我们计算的养老金收支缺口的来源主要包括两个因素。一是转轨成本。转轨成本是由于养老金体系从单一支柱(现收现付)向多支柱(现收现付+个人账户)转型的过程中，现收现付支柱的部分缴费已分流到个人账户，但现收现付支柱仍要继续向养老金领取者中的老人和中人支付所承诺的退休金而出现的收支缺口。二是老龄化导致的缺口。老龄化的一个主要特点是，由于人口生育率大幅下降会导致人口总抚养率的上升。比如，在人口结构还相对年轻的现在，三个劳动年龄的人缴纳的养老金用于支付一个老人的退休金；但到2050年，由于抚养率的大幅上升，只有一个劳动年龄的人的缴费来支付一个老人的退休金，如果还要保持目前的养老金覆盖率(即养老金水平与平均工资之比)，肯定就会出现很大的收支缺口。
问：你们的研究报告指出，我国养老金收支压力起初主要来源于转轨成本；在中长期内，人口老龄化逐渐成为导致养老金收支缺口的更为主要的因素。请问，转轨压力有多大？
马骏：根据我们估算，转轨成本在今后15年左右的时间是养老金收支缺口的主要来源。15年之后，由于老龄化(老人抚养率上升)导致的养老金收支缺口开始成为主要原因。从今后38年的累计数的现值来看，转轨成本和老龄化所导致的收支缺口大约占35%和65%。
问：如果养老金缺口不能及时弥补会有哪些严重后果？最坏的局面会怎样？
马骏：长期来看，养老金的缺口如果不能通过改革养老金体系来弥补，则会造成很大的财政负担，导致财政赤字高企，最终出现政府债务不可持续的问题。在出现债务危机的国家，如果国家对债务违约，资本市场就会对其关闭，经济出现衰退，失业上升。也有些国家被迫用印货币的办法弥补赤字，会造成通货膨胀和货币贬值。
养老金缺口非常大是事实
“养老金缺口非常大”这个说法有几个版本，有的说养老金有缺口，但不大。有的说根本不存在养老金缺口的问题。今天我们采访了权威专家，给出了明确的说法。
养老金缺口非常大
2012年6月23号，中国保监会副主席陈文辉在承认，中国养老金缺口“确实非常大”，而且近10年来基本养老保险的财政补贴已经超过了1万亿，老年人口的抚养比到去年末已经上升到122.23%。
专家还称，中国养老保险缴费比例远远超过世界平均水平，这对中国企业的竞争力有比较大的制约。
专家称，基本养老保险存在着比较大的养老金缺口。最新一期的财经杂志上面讲到国家资产负债表的时候，包括中国银行的一个团队，还有一个团队，两个不同团队研究都研究了养老金缺口问题，包括其他的世行的一些机构都在研究。大家一个共同的看法，就是这个缺口很大，当然有的说大的没谱，有的说没有那些大。但是不管怎么说，确实非常大，而且近十年来基本养老保险的财政补贴已经超过了1万亿，大家都知道我们国家是世界上唯一一个老年人口超过一亿的国家，而且老年人口的抚养比到去年末已经上升到122.23%。
陈文辉建议，在整个养老保障体系建设过程中，应在建设机制上面花大的力气，“通过运用市场机制来提高整个基本养老保险的运行效率，实现一种机制的可持续”。
“把更多的可以从市场上购买服务的项目，通过市场来解决。包括资金运用，通过市场来投资起到更好的收益，这方面可能都要交给市场来做。”陈文辉认为，基本的养老保障制度通过引进市场、引进竞争，购买市场的服务，将会降低成本、提高效率，并提供更好更专业的服务。
中国平安养老保险公司董事长兼首席执行官杜永茂表示，养老金的储备总量，不能只靠缴费，而是要靠投资滚动利用复利的原则获得增值。在国际上，包括商业公司在内的养老金管理主体，均是通过市场化、商业化的运作，实现养老金的增值。他建议，对商业养老金管理主体，列入国家优先发展产业的序列。
长江养老保险公司总裁李春平表示，美国市场养老金积累近40%-45%靠投资收益。全国社保理事会过去10年的运作，平均每年投资收益率仅有8.41%。
怎么样充分发挥市场机制的作用，使得政府、企业和个人大家一块来分担养老保障的责任是一个共同的趋势，来解决养老金缺口非常大的问题。
专家的看法基本上是两个，第一个使得整个政府承担的责任往下走。也就是说政府过去是全方位承担，现在可能一般来说是承担一个最基本的退休需求，还有一个弱势群体的需求，也就是政府的责任在往下走。
另外一个政府通过引导、规范和监管，通过建立多层次、多支柱的养老保障体系，比如说推动税收优惠等等的政策，鼓励市场做一些工作。我们也看到一个数据，英国政府希望在未来的几年里面，将基本养老金的比重从目前的60%调整到40%，德国也希望个人养老保险占到养老金的比重从10%提高到30%，这是大的趋势，政府责任在逐渐往下走，不往下走也不行。
另外一个发挥市场作用，发挥各类主体作用建立多层次的体系。这次大家都知道的欧债危机，事实上使得大家，特别是欧洲的一些国家，发现政府确实承担不了这么多的责任，包括希腊这样的一些国家表现的更突出。我想可能由于整个欧债危机带来的下一步对整个养老保障体系，我觉得可能会有一个再思考一个大的改革。这是我想说的第一个方面，从全球趋势来看。
第二个，我们国家养老保障体制的挑战，应该说我们国家整个养老保障制度从无到有，这些年来，也取得了非常积极的进展。我记得前一段时间，温家宝总理大概在北欧访问时说到，这些年来中国的政府一个非常大的成绩就是基本上建立了一套社保体系，当然了这套社保体系，是不是能满足我们的要求还不敢说，是不是非常完善也不敢说，但是基本上建立了，所以这方面还是有很大成绩。但是也面临很大问题。
养老金为什么有缺口？
目前，关于社保方面的问题，延迟退休及养老金缺口问题可以说备受人们关注，同时，很多人认为延迟退休源于养老金缺口，这使得养老金缺口更受人们关注。我国养老金存在巨大“缺口”已成不争事实。全国老龄委发布的数据显示，到2013年底，我国将有2亿老年人，未来的社会基本养老金会存在18.3万亿元的缺口。那么，养老金为什么有缺口呢？造成养老金缺口的原因有哪些呢？
政府部门对“养老金为什么有缺口”的回答如果从当期的基金平衡角度来看，我们养老基金是没有支付缺口的，不存在收不抵支的问题。说养老金未来有缺口，一个是过去我们没有社会化的养老保险制度，所以没有必要的积累。再有一个更严峻的挑战就是人口的老龄化。那么，我的养老金能不能发放而且水平能不能保障？算这个账的目的是什么，是说我们从现在开始就要做什么准备。还是要扩大参保的覆盖面，比如说我现在是三个人养一个人，年轻人参加的多了，就可能是三个半人养一个人。第二条，增加政府的投入，这是毫无疑问的，这是政府不可推卸的一份责任。第三条，就是多渠道的筹资。我们从现在开始做，持续的做几十年，当我们真正到达老龄化高峰的时候，我们不仅能够养活我们的老年人，而且会让他们的生活更好。
养老金为什么有缺口？原因分析养老金缺口主要包括两方面，一是指当年收的养老保险费不够支付当年的养老金支出，另一个是指“空账问题”。我国实行养老保险制度，按照正常流程来说，企业和个人缴纳养老保险费后，一部分拿出来用于支付已退休人员的养老金，另一部分应存在个人账户中留给自己退休后使用。但问题在于，养老金制度从开始实施到现在，这些个人账户从创建起就是空的，部分地区养老保险费一直处于“收不抵支”的状态。
另外一个养老金缺口的原因被认为是养老保险待遇支付的水平较高，尤其是不同离退休群体之间的区别较大，而且逐年都有比较大的上调趋势，就使得养老保险的支付金额越来越高。还有一个原因就是制度存在着内部的缺陷。我国关于职工养老、医疗和就业方面的制度缺陷也是造成养老金缺口的原因。还有一个大家常常提到的原因，也就是提前退休。提前退休意味着作为劳动能力人员的年份减少，而获得养老金的年费和数额增多。越来越多的人以各种原因提前退休，国家就要提前给他们发养老金，就造成养老缺口越来越大了。
如何应对养老金缺口？大家可以考虑购买一些商业养老保险。购买商业养老保险不仅可以保障自己退休时候的经济利益，还可以有效缩小养老金缺口。商业养老保险是一种长期人身险，它主要是以获得养老金为目的，是社会养老保险的补充。商业养老保险就是指投保人在缴纳了一段时间一定数额的保险费用之后，从某个年龄开始领取养老金。商业养老保险可以有效地保障被保险人在退休之后收入下降的情况下维持原来的收入水平和生活水平。
