未来30年养老金缺口6万亿谁来为中国养老？
劳动和社会保障部年养老金的缺口为6
如果完全依赖政府，即使用30年“未富先老”，是提到老龄化带给中国的困扰时常见的一个词。而作为经济转轨国家，灵活就业人员的增加、新旧养老体制的转轨、养老金发放和收缴管理不善，进一步扩大了我国的养老金缺口。虽然目前各个机构测算的数字不同，甚至差异很大，但即使最保守的估计也足以令人忧心忡忡。
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养老金，完善养老金制度 应对养老金缺口 实现养老金保值增值
近日，全国社会保障基金理事会理事长戴相龙在“发展平台经济与促进区域合作”高峰论坛表示，坦承养老金确有缺口，并建议通过完善养老制度，以达到收支平衡。
戴相龙指出：“把个人账户和统筹账户加在一起搞支付，这叫现收现付，这个没有缺口，15年以后都没有缺口。但个人账户在退休时，这些钱都是他的，这时候缺口就非常大了，那时的政府就没法平衡，那是后患无穷的。”
国家发改委宏观经济研究院原副院长、中国人力资源开发研究会会长刘福垣在接受《证券日报》记者采访时表示，自养老保险制度诞生的第一天起，其现值与未来值的矛盾就存在，而且至今看来也是一个解不开的扣，养老金对财政补贴的需求将越来越大。他建议从根本上跳出社会保险的传统套路，走社会保障的路子，即纳入中央财政预算，实行目标补贴、按需分配的原则。
戴相龙认为，完善养老金制度可能涉及延长退休年龄和养老金缴纳年限等措施，“比如养老金交30年，就可以获得养老金了。那今后30年不行，可能要交35年。现在60岁退休了，将来可能63岁退休。”
据刘福垣介绍，美国财政补贴占养老金60%以上，退休年龄延长到67岁，还捉襟见肘。以美国的经济实力，在保险范围内都解决不了现值和未来值的矛盾，说明此路不通。“迄今为止，没有一个坚持社会保险制度的国家，能够克服基金的现值与未来值的矛盾，都不得不逐步加大财政补贴的力度。”刘福垣表示。
不少专家认为，除增加财政投入的同时，应对养老金缺口更需要保值增值。清华大学就业与社保中心主任杨燕绥在接受《证券日报》记者采访时表示：“目前中国主要是‘货币养老’形式，货币养老只能满足日常养老开支，在通货膨胀的环境下，需要从货币养老向盘活养老资产的方向转变。”
“养老金投资股市应选择比较能够创新的公司，他们一定能够产生可以分配的价值，这个价值是整个经济发展中的亮点。”杨燕绥指出，如果没有养老金，不仅是资本市场规模无法扩大，资本市场的产品也不均衡，因为资本市场需要长期投资。西方几十年的经验已经证明，养老金可以和资本市场形成良好的互动关系。
养老金，马骏：养老金缺口问题亟需改革
由德意志银行大中华区首席经济学家马骏牵头的复旦研究小组日前发表了关于《化解国家资产负债中长期风险》一文，同时发表的还有中国银行首席经济学家曹远征牵头的中国银行研究小组的《重塑国家资产负债能力》一文。两篇报告都研究了国家资产负债表所揭示的风险，并用不同的方法对养老金所面临的财务风险进行了分析和估算。
上述报告发表后，引起广泛关注，马骏针对其中有关提问作出如下回应。
不改革，缺口将不断增大
问：你所牵头的研究报告中说，“如果不发生任何改革，我国养老金的统筹账户将给财政造成巨大的负担：与GDP的规模比较，在不改革的情况下，养老金缺口到2020年将达到GDP的0.2％，到2050年达GDP的5.5％。今后38年累积，养老金总缺口的现值(用名义GDP增长率作为折现率来计算)相当于目前GDP的75%。”能否解释一下你们对养老金缺口的算法？
马骏：我们用的年度养老金缺口是指统筹账户养老金的收支缺口，定义为当年养老金账户的缴费收入和其他收入减去当年养老金支出。其他收入包括了目前政策下的财政补贴和养老金节余的投资收益。在一段时间内的累计缺口的现值指的是这些年份内每年养老金缺口折现后的加总额。
我们的计算使用了两个模型。首先是一个人口迭代模型，在目前的人口结构、假设的生育率和死亡率的基础上，估算出未来不同年龄段人口的数量，并在此基础上估算出缴费人数和养老金覆盖的人数。然后，用一个养老金收支模型来计算每年的收支缺口。这个收支模型中，除了从人口模型取得的数据之外，还要考虑到许多参数，如经济增长率、通胀率、工资增长率、养老金覆盖率(分老人、中人、新人)、养老金遵缴率(缴费人员占参保人员的比例)、养老金投资回报率、目前政策下财政对养老金的拨款、社保基金理事会将来可以为统筹账户提供的资金、统筹账户对个人账户的欠款等等。
对不改革情景(即假设退休年龄、养老金覆盖率不变，没有国有股份向社保的划拨)进行模拟，我们得出了养老金缺口将不断增大并将最终不可持续的结论。
问：你认为养老金的缺口主要是哪些因素造成的？
马骏：我们计算的养老金收支缺口的来源主要包括两个因素。一是转轨成本。转轨成本是由于养老金体系从单一支柱(现收现付)向多支柱(现收现付+个人账户)转型的过程中，现收现付支柱的部分缴费已分流到个人账户，但现收现付支柱仍要继续向养老金领取者中的老人和中人支付所承诺的退休金而出现的收支缺口。二是老龄化导致的缺口。老龄化的一个主要特点是，由于人口生育率大幅下降会导致人口总抚养率的上升。比如，在人口结构还相对年轻的现在，三个劳动年龄的人缴纳的养老金用于支付一个老人的退休金；但到2050年，由于抚养率的大幅上升，只有一个劳动年龄的人的缴费来支付一个老人的退休金，如果还要保持目前的养老金覆盖率(即养老金水平与平均工资之比)，肯定就会出现很大的收支缺口。
问：你们的研究报告指出，我国养老金收支压力起初主要来源于转轨成本；在中长期内，人口老龄化逐渐成为导致养老金收支缺口的更为主要的因素。请问，转轨压力有多大？
马骏：根据我们估算，转轨成本在今后15年左右的时间是养老金收支缺口的主要来源。15年之后，由于老龄化(老人抚养率上升)导致的养老金收支缺口开始成为主要原因。从今后38年的累计数的现值来看，转轨成本和老龄化所导致的收支缺口大约占35%和65%。
问：如果养老金缺口不能及时弥补会有哪些严重后果？最坏的局面会怎样？
马骏：长期来看，养老金的缺口如果不能通过改革养老金体系来弥补，则会造成很大的财政负担，导致财政赤字高企，最终出现政府债务不可持续的问题。在出现债务危机的国家，如果国家对债务违约，资本市场就会对其关闭，经济出现衰退，失业上升。也有些国家被迫用印货币的办法弥补赤字，会造成通货膨胀和货币贬值。
养老金为什么有缺口？
目前，关于社保方面的问题，延迟退休及养老金缺口问题可以说备受人们关注，同时，很多人认为延迟退休源于养老金缺口，这使得养老金缺口更受人们关注。我国养老金存在巨大“缺口”已成不争事实。全国老龄委发布的数据显示，到2013年底，我国将有2亿老年人，未来的社会基本养老金会存在18.3万亿元的缺口。那么，养老金为什么有缺口呢？造成养老金缺口的原因有哪些呢？
政府部门对“养老金为什么有缺口”的回答如果从当期的基金平衡角度来看，我们养老基金是没有支付缺口的，不存在收不抵支的问题。说养老金未来有缺口，一个是过去我们没有社会化的养老保险制度，所以没有必要的积累。再有一个更严峻的挑战就是人口的老龄化。那么，我的养老金能不能发放而且水平能不能保障？算这个账的目的是什么，是说我们从现在开始就要做什么准备。还是要扩大参保的覆盖面，比如说我现在是三个人养一个人，年轻人参加的多了，就可能是三个半人养一个人。第二条，增加政府的投入，这是毫无疑问的，这是政府不可推卸的一份责任。第三条，就是多渠道的筹资。我们从现在开始做，持续的做几十年，当我们真正到达老龄化高峰的时候，我们不仅能够养活我们的老年人，而且会让他们的生活更好。
养老金为什么有缺口？原因分析养老金缺口主要包括两方面，一是指当年收的养老保险费不够支付当年的养老金支出，另一个是指“空账问题”。我国实行养老保险制度，按照正常流程来说，企业和个人缴纳养老保险费后，一部分拿出来用于支付已退休人员的养老金，另一部分应存在个人账户中留给自己退休后使用。但问题在于，养老金制度从开始实施到现在，这些个人账户从创建起就是空的，部分地区养老保险费一直处于“收不抵支”的状态。
另外一个养老金缺口的原因被认为是养老保险待遇支付的水平较高，尤其是不同离退休群体之间的区别较大，而且逐年都有比较大的上调趋势，就使得养老保险的支付金额越来越高。还有一个原因就是制度存在着内部的缺陷。我国关于职工养老、医疗和就业方面的制度缺陷也是造成养老金缺口的原因。还有一个大家常常提到的原因，也就是提前退休。提前退休意味着作为劳动能力人员的年份减少，而获得养老金的年费和数额增多。越来越多的人以各种原因提前退休，国家就要提前给他们发养老金，就造成养老缺口越来越大了。
如何应对养老金缺口？大家可以考虑购买一些商业养老保险。购买商业养老保险不仅可以保障自己退休时候的经济利益，还可以有效缩小养老金缺口。商业养老保险是一种长期人身险，它主要是以获得养老金为目的，是社会养老保险的补充。商业养老保险就是指投保人在缴纳了一段时间一定数额的保险费用之后，从某个年龄开始领取养老金。商业养老保险可以有效地保障被保险人在退休之后收入下降的情况下维持原来的收入水平和生活水平。
中国养老金缺口大 我们的养老金哪里去了
养老金缺口问题成为2012年以来学界、各类媒体以及社会大众广发关注的一个社会焦点。那么中国养老金为什么有如此大的缺口呢？养老金缺口会带来哪些危害呢？
养老金缺口很大养老金也称退休金、退休费，是一种最主要的养老保险待遇。正像养老金的定义所述，他是确保老百姓老有所养、老有所依的关键，是老百姓的“保命钱”。众所周知，现行的养老金制度规定，由个人缴纳和单位缴纳两部分构成，其中个人缴纳的部分进入个人账户，单位缴纳的部分则进入公共账户，被统筹使用。我国城镇职工保险始于1991年，当年开始进行养老社会统筹的试点。但1997年养老保险制度改革以来，个人账户中的资金被挪用去发放退休人员的养老金，个人账户一直处于空账运行的状态。也就是说我们缴纳的养老金，被国家统筹了，支付给了别人。为了弥补账面亏空，就只能继续收取未来劳动者的养老金，这样才能平衡养老金账户。
中国银行首席经济学家曹远征牵头的中银研究团队和德意志银行大中华区首席经济学家马骏牵头的复旦大学为主的研究团体撰写的研究报告《化解国家资产负债中长期风险》预测，到2013年，中国养老金的缺口将达到18.3万亿元。报告指出，人口老龄化冲击下我国养老金的统筹账户将给财政造成巨大负担。建议实施延迟退休年龄，国有股划拨，机关事业单位改革等多措施以缓解压力。
这一研究结果得到了中国保监会副主席陈文辉证实。陈文辉承认，中国养老金缺口“确实非常大”，而且近10年来基本养老保险的财政补贴已经超过了1万亿，老年人口的抚养比到去年末已经上升到122.23%。
我们的养老金哪里去了然而，这篇研究报告所爆出的巨大的养老金缺口却让国人愕然，我们缴纳的养老金到底去了哪里?
尽管人社称从全国层面看，不存在养老金缺口的问题。未来全国养老保险基金能够做到长期收支平衡。但是，延迟退休、延迟领取养老金的建议，让我们感到很惶恐。本来，劳动者缴纳养老金是为退休后的生活提供保障的，但是，我们却连本金都拿不回来，还缴纳养老金干什么呢?难道真的是乐善好施，拿自己的钱去救济他人吗?我们为什么要将自己的钱，交给国家管理，然后再支付给别人呢?因此，现行的养老金制度，很值得怀疑。
我们的养老金到底到哪里去了?管理养老金的部门，应该给公众一个说法。如果现行的养老金制度只是借新钱还旧债，拆东墙补西墙，不能保障劳动者养老，而是为了套取劳动者的钱，那么就应该进行修改完善，实在不行，则应该取消它。
同时，养老问题仍要靠国家，政府责无旁贷。养老问题说到最后，本质上依然是经济问题、分配问题。建议政府彻底改变目前带有歧视性的“养老金双轨制”，比如机关和事业单位的员工在职时不需要缴纳养老保险，退休后由国家财政支付其退休金;企业职工则在在职时需按其工资总额的28%缴纳养老保险，这类制度必须取消，请还纳税人一个公平的养老制度。
另外，延迟退休、延迟领取养老金的政策，从表面上看确实是解决养老金缺口问题的一种措施，但这有违民意，有损人民的幸福，但何况，这并不是解决问题的最有效措施。解决各阶层公平养老、紧缩政府开支、减少损失浪费、提高垄断国企上缴比例……等等，都是弥补养老金缺口的有效途径。养老乃最重要的民生之一，最需要平衡考虑社会公平与稳定的问题，有关部门绝不能强压民意、强推实施。
事实上，合理的管理和分配国有资产能够完全覆盖全民养老，加上公民个人的积累，中国人完全可以进入一个老有所养、安享天年的大同时代。中国经济依然在高速增长，远未到无米下锅的地步。而做到这一点，则需要持续不断的改革攻坚。
养老金，我们80后再过30年靠什么来养老
我们80后现在已经到了奔三的年龄段了，现在的经济生活，大家应该也知道，80后是最惨的一个年龄段，我们总结出来80后可以这样来形容，我们上小学和中学时，那时的大家是不要钱的，而我们上大学了，都实行不分配制，而且公费上学也取消了，而小学和中学又不要钱了，而到我们买房子的时间，我们这代人工薪族已经买不起房了，现在我们这代人面临很大的压力，但是不管怎么说，我们还是要努力好好的生活下去，那么，再过三十年，我们已经步入老年了，那我们该如何养老，趁年轻我们现在该如何规划呢？这里理财专家建议养老宜早规划，而保险是基础。
据报道经济比较发达的国家，普通老百姓的养老保障一般由三部分组成：分别是社会基本养老保险，约占养老金总数的30%；其次是企业为员工准备养老的企业年金，比例也是30%左右；最后是个人为养老准备的资金，包括保险、基金、股票等，约占养老金总数的40%。大家可以按需选择适合自己的养老工具。
含饴弄孙、携手同游，是大多数人对未来退休生活的美好憧憬。当然，对于很多年轻人来讲，养老是几十年后的事情，好像是一个比较遥远的话题。
可实际上，养老已经成为一个越来越严峻的社会问题，因为与欧美发达国家“先富后老”相反，我国是典型的“未富先老”型国家。人口老龄化和企业基本养老保险长期收不抵支的现状，决定了社保养老只能满足一部分人较低水平的养老需求。
30年后我们靠什么养老？
而且，养老压力将来在“70后”、“80后”这辈人身上尤显突出。他们中的大部分人是独生子女，有限的收入不仅要负担养育子女、赡养双方父母的重任，还要不断“贡献”给高速发展的中国房产市场。
可以预见的是，三十年后，当这批人踏入退休的行列时，仅靠传统的储蓄和社保来养老是远远不够的。根据中德安联人寿保险有限专家的预测，一名在上海生活、工作的30岁左右人士，假设现在每月的单纯生活支出为2500元，60岁退休时大约需要6000元来维持相仿的生活品质，这还不包括自己和父母、岳父母的医疗费用支出，也不包括旅游、压岁钱等社交支出。
也许有人会说，我每月都上缴社会养老保险费，将来退休就不愁了。众所周知，我们每月工资中所扣的养老金是属于社会基本养老保险范畴，它是由国家法定强制实施的养老保险制度，保证退休时的基本生活需求。据社会保障研究问题资深人士介绍，完全靠基本养老金的话，退休人员只能维持中等偏下的生活水准，也就是能吃饱穿暖，但没有更多可支配收入。所以，要想保证较高质量的退休生活，仅靠社会基本养老保险是远远不够的。
养老宜尽早开始规划
那么，什么时候应该考虑养老的问题比较合适呢？中德安联理财专家的意见是，应当尽早规划，越早投入，收益越高。
也许数字可以说明这一问题。假设现年30岁的韩先生拟购买保险作为养老规划，有2个方案供其选择，一是从现在开始，每年投资10000元，投资到50岁后不再追加本金，但积累的资金继续用于投资，直至退休之际；二是10年后开始投资，也是每年投资10000元，持续投资到60岁退休之际。以投资年回报率5%进行计算，可以发现，到其60岁退休时，可积累资金分别是53.86万元和33.06万元，差额有20.8万元之多。可见，想要储备足够的养老资金，最好还是能够及早开始准备，最迟不要超过45岁，否则很可能就来不及了。
保险可以作为养老工具之一那么，如何来规划养老呢？
合理运用理财工具可以有效地化解养老压力。
诺贝尔经济学奖获得者詹姆斯?托宾有一句被广为推崇的投资名言，“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”。合理的资产配置可以分散风险，综合各种理财工具的优点，既能为日常生活留出现金流，又能保证中长期有一个不错的收益。
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在各种养老理财工具中，最常见的是银行储蓄和债券，资金安全，可以比较灵活地取用，但是收益率较低；而股票看似收益高，但伴随着非常高的风险，一般不建议作为养老规划的主要部分。
在众多理财工具中，保险对于养老而言有特殊的意义。保险不仅能提供人生各个阶段各种周全保障，确保意外事件发生之后，家庭和个人的生活品质不受到显著影响，还能够通过精算师、风险管理师等专业人士对资金的中长期筹划运作，达到资产的稳健增值。
一个完整的养老理财组合中，保险毫无疑问是坚实的基础，有了这块“压仓石”，可以更自由地进行其他投资，而无后顾之忧。保险本身有一定的收益率，同时又有“半强制储蓄”的作用，能够避免资金使用的不确定性，做到专款专用。更为重要的是，当意外事件发生时，只有保险能在最短的时间里给付一笔远大于投资数额的保险金，以解燃眉之急。而且，对于家族成员有长寿倾向的人群而言，通过选择终身领取型的养老保险，就能够实现活得越久，领得越多的效果，这是其它理财方式无法提供的。
长期看护险也是一种选择
除了靠商业保险领取一般性用途的养老年金，其实目前市场上还有一种非医疗性质的健康保险--长期看护险，可以为老年人衰老伤病时的长期护理解决后顾之忧。
我们都知道，人老了就容易招惹疾病，其中尤其以各种慢性疾病、老年性疾病等最为常见，老年人患上这些病后，在稳定状况下也许并不需要住院治疗，但却需要借助他人长期护理才能生活，对于老人和老人的子女来说，雇人护理或子女承担护理重任，都要损失不少的收入。而且，这些情况下因为不住院，所以一般的商业医疗保险还不会提供费用补偿。
随着我国老龄化社会的快速进程，家庭规模小型化，居民的平均寿命不断增长，以及医疗费用的大幅上扬等原因，老年护理成本更是在不断地增加，因此在经济能力宽裕、身体健康的时候，再加选一份长期护理保险，也算是未雨绸缪。而且，这类保险一般也都是账户储蓄型，若将来不发生理赔或理赔额较少，身故后保险金余额可以留给家人。目前，国泰人寿、人保健康险等几家公司可以提供为中青年人士提供长期护理健康保险。
对于重视退休规划的人群、不婚族、不育族或高龄少子族群，可以考虑这一比较新型的养老品种。
保险只能为养老出“两分力”
说了这么多，还是要再强调一句，通过购买个人商业养老保险而获得的养老金只是全部养老规划的重要一环，别忘了我们还有社会基本养老金、企业年金，以及其他个人投资，如房产、基金等收益，毕竟保险产品的长期收益率虽然稳定但也比较有限，具有一定的局限性。
为此，在选择保险计划时，应充分考虑目前的收入水平，并结合自己的日常开销、未来生活预期、通货膨胀等因素，做出合理的选择。专家建议购买商业养老保险所获得的补充养老金占未来所有养老费用的15%~40%为宜，而不要全部投入在保险产品中，以便为自己预约高品质的未来。
