股指站上5000点，券商笑了，基金火了，投连险产品卖疯了。
昨日，记者在友邦大厦营业大厅遇到了冒雨而来的黄先生。他告诉记者，平时工作比较忙，没时间跑证券交易所，“听朋友说投连险也能作投资，所以来咨询一下”。
与黄先生有同
样打算的消费者不在少数。但很少有消费者知道，保监会新修订的《投资连结保险精算规定》（以下简称《规定》）将于10月1日正式实施。届时，投连险产品将有一次较大规模的调整。
初始费用大幅下降
“新一代投连险产品，明显的变化是费用更加明确。”不少保险业内人士在接受记者采访时指出。
据了解，《规定》统一规范了投连险的费用，如投连险仅可收取7项费用：初始费用（即保险费进入投资账户之前扣除的费用）、买入卖出差价、死亡风险保险费、保单管理费、资产管理费、手续费、退保费用。
一家外资寿险公司的销售人员告诉记者，在7项费用中，初始费用和买入卖出差价对消费者的影响最大，“《规定》大幅降低了对初始费用的扣除比例”。
为了满足保障功能，投连险的一部分保费用于保障和运营费用支出，剩余保费才进入投资账户，前者称为初始费用。换言之，初始费用的扣除越多，则进入投资账户的金额越少，从根本上来说是对投资收益率的扣减。
保险专家告诉记者，以前，不同保险公司的初始费用提取比例差别很大，一些保险公司的首年初始费用高达70%，少的则只有5%。而新一代投连险的初始费用一般在保费的1％－2％，用于抵扣销售成本，其中银保趸缴的初始费用最低，约在1%左右。
以中德安联推出的新一代投连险——安联“汇金世家”为例，趸缴金额在3万元以上的趸缴保费，初始费用扣除1%，趸缴投连险追加保费，初始费用扣除1%。就此，记者简单算了一笔账，新一代投连险的初始费用将比原规定下行业平均水平下降10％左右。
买卖差价更趋合理与初始费用一样，《规定》对买卖差价也进行了适度调整。一般而言，投连险保费进入投资账户时，是按照买入价折算，因此，在业内买卖差价也常常被视为另一项额外的初始费用。所谓买卖差价，有点类似跟银行兑换外币时所说的“买入价”、“卖出价”。保险专家分析认为，对于投保人而言，这笔差价幅度越大，对个人投资者而言自然越不划算。有了这一差价，投资人的收益等于最终会被打点折扣。按照《规定》，新一代投连险产品买卖差价不得高于2%。而此前，大多数保险公司的投连险都设置了2%－5%不等的买卖差价，有些甚至高达8%。
此外，还有一些公司推出的新一代投连险，取消了“买入价”、“卖出价”这两个值，取而代之的仅有一个数字，名叫“单位净值”，也就是说，取消了买卖差价的设置，买卖差价为零了，个人和公司之间的账户单位买卖，均以净值来计算，而不再额外设置差价。
长线投资才见收益
“投连险应注重长期的投资回报。”友邦保险财务策划顾问徐麟圣在采访中指出，对于早年购买投连险的保户而言，只要不在10月1日前赎回，10月1日之后，“就有可能按照新规定执行”。
一般的投连险合同中都规定，投保人若中途退保，就要在保单现金价值中扣除一定的退保费用。《规定》明确指出，投连险退保费率在保单年度前5年依次递减，分别为保费的10%、8%、6%、4%、2%，第六年后退保，不收退保费。投连险的其他几项费用大多也都分摊在初期五年之内，尤其是占比较大的初始费用，这些因素让投保人投保时间越短，退保成本越高。同时保险公司从资金稳定的原则出发，进行的大多是长线投资，这也决定投连险账户要分享保险公司投资收益需要较长时间。
有保险业内人士分析，投连险短期的收益可能比不上股票型基金，但从长期收益来看，目前市场上投连险的平均收益率约为10%，已经接近或达到国内开放式基金的平均收益水平。
此外，作为保险产品，新一代投连险也加强了保障功能。《规定》强调，投连险的保障比例不得低于个人账户的5%，增强了险种的保障功能以及防止投保单一险种的过度风险。业内人士表示，投连险主要提供意外及身故保障，保障的额度一般为账户内价值的105%至115%之间。
投连险销售左右公司排名
毋庸置疑，投连险是今年上半年业务增长最快的险种。自然地，投连险的市场竞争也异常激烈。
２００６年，国内外资寿险公司中销售投连险产品的仅有瑞泰人寿、信诚人寿和友邦保险。今年年初，中意人寿、金盛人寿开始跟进；随后，中德安联、中英人寿、海康人寿、联泰大都会、中美大都会和生命人寿等外资保险公司相继进入，中资寿险公司尾随其后。中国人寿的投连险精选价值投资账户已获批设立，预计下半年新产品将推向市场，平安人寿新投连险产品也进入了保监会的审批阶段。
