近日，受股票市场影响，部分投连险收益波动较大，不少投资者盘算着在这个时期进行投连险的买卖。不过，投连险不像基金买卖那样直接，其中要涉及到多项费用。
据业内人士介绍，投连险买卖费用主要涉及买入卖出差价、初始费用、账户转换费用和退保或部分领取所需的费用。
买入卖出差价是指指投资者人买入和卖出投资单位的价格之间的差价。以泰康人寿积极成长型理财帐户11月25日的买入卖出价为例，该账户投资单位买入价为1.5181元，同天卖出价为1.4883元。如果有投资者甲在前一交易日买入，则按每单位1.5181元的买入价，如果投资者乙选择前一交易日卖出，则按1.4883元的卖出价，每单位差价为0.0298元，如果交易10万份，则保险公司可从中获取2980元的费用。根据现行《投资连结保险精算规定》，保险公司收取买卖差价的上限定为2％。
设置买卖价差是为了支付投资信息披露费、投资账户第三方审计或相关法律服务的成本，同时也可以在一定程度上抑制投保人的短期投资行为，保证账户稳定。据保险公司人士介绍，投连险的单位卖出价是保险公司收到申请之日的下一个资产评估日(不含双休日)的价格。也就是说如果客户选择周五退保，投连险的单位卖出价将根据下周一来计算；如果是周一退保，将依据周二的单位卖出价。
除买入卖出差价外，投连险购买还要缴纳初始费用，这是投保人所缴保费在进入投资账户前扣除的那部分费用，主要是弥补保险公司的营销成本,其中最大的一部分用于支付销售渠道的佣金和手续费。根据《规定》，保费在5万元以上的，初始费用比例不超过5％；保费5万元以下的，比例不超过10％。如投资者追加投资金额，则追加部分保费的初始费用收取比例不超过5％。
根据投资渠道的风险等级，投连险通常设有多个投资账户，投资者将资金在各个账户间转换时，会产生一定的账户转换费用。目前，一些保险公司已经取消了该费用，即使收取也都设置了每年免费转换账户的次数，只有超出转换次数后，才会收取一定费用。
当投资者选择全部卖出或部分卖出时，就会涉及到退保费用。退保费用为通过申请后保单帐户价值的一定比例。根据《规定》首年退保费用上限为保单账户价值的10％、次年为8％、此后每年递减2％、第6年退保不再扣去费用。
但目前，保险公司实际制定的退保费用要比《规定》中的上限低许多，如泰康e理财投资险的退保费用比例：前5年各1％，第6年后不再收取费用；信诚人寿的智尚人生投连险，首年为4％，往后每年依次递减。
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保险知识，投连险知识问答
问：投资型保险有哪些？什么是投资连结保险？
答：投资型保险除分红险、万能险之外，主要有投资连结保险。
投资连结保险，简称""投连险""，是包含保险保障功能，并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品（中国保监会规定）。
投连险投保人所缴纳的保费一部分用于购买寿险保障；另一部分则交给保险公司以购买保险公司专门设立的投资账户单位，由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策。这样，投资与保障相结合，客户既可以得到风险保障，解决自身及家庭的未来发展问题，又可以稳定投资获取期望的高额回报。
投资型保险产生于二十世纪五六十年代的欧洲，因为该产品结合了保险与投资功能，近20年来，投资连结保险在世界各国发展迅速，并逐渐占据主导地位。投连险保单在提供人寿保险时，在任何时刻的价值是根据投资基金在当时的投资表现来决定，所以，投资产生的损益由客户自己承担。
目前，越来越多的人认识到，资产的安全性应该排在投资首位，投连险作为投资型保险，既具备保险保障的安全防御功能，又能进取投资获得收益，成为人们资产配置和理财规划的重要选择。
保险知识，怎样购买投连险
在保险产品中，投连险向来是颇具争议的险种。最近看到一篇文章，因为没有提及相关产品的详细内容，不方便展开讨论。为了帮助大家更多地了解投连，我做了些总结，希望大家在购买时引起重视：
1、投连险适合人群
投连险适合中长期投资，由于该产品没有设置保底收益，消费者必须具有风险承受能力。在投保之前，从业人员会对每位客户进行风险测试，首先筛掉不适合购买的群体（如厌恶风险类保守型投资者）。
2、投连险所扣除的费用
客户缴纳的保费并非完全用于投资，保单生效后，大部分产品通常会扣除以下费用：
A初始费用
以某产品为例，期交保费扣除比例如下：
基本保险费6000元（含）以内第一年到第五年分别扣除50%，25%，15%，10%，10%，额外保险费（6000元以上）第一年到第五年分别扣除5%。
趸交或者追加保费扣除比例如下：
2万（含）元~10万元，10万（含）元~50万元，50万（含）元以上分别扣除5%，4%，3%。
B风险保费
大部分投连险兼具保障、理财功能，可以根据投保规则以及个人需求设计寿险、重疾保障，因此将扣除相应的风险保费，此项费用是自然费率，随着年龄的增长，风险保费也会相应增加。
C买卖差价
买入投资单位时，大部分产品必须支付买卖差价，买入价=卖出价（1+买卖差价），买卖差价一般为1%，2%。
D资产管理费
由于保险公司专业团队帮助客户打理资产，所以将会根据账户价值收取资产管理费，资产管理费=投资账户价值*距上次评估日天数*相应比例/365。，通常会设置一个年度最高比例（如不高于2%），有些产品的不同账户收取比例会存在差异。
E账户转移费
有些产品会约定每年免费转移次数，超过次数将收取费用（如20元/次），有些产品则不限次数可以免费操作。
F保单管理费
大部分产品会收取保单管理费（根据缴费方式按月或按年收费）
G部分领取、退保手续费
以某产品为例，每次申请领取金额不得低于1000元，投资账户价值不得低于10000元，第一~第五年分别扣除5%，4%，3%，2%，1%。
E犹豫期退保
在填写投保单时，针对投资时间的问题，通常会给客户两种选择：犹豫期过后投资或者是合同生效立即投资。如果在犹豫期内退保，前者可以得到全额退款，后者只能退还当时的账户价值。为避免承受不必要的损失，建议大家三思而后行，慎重作出投保决定。
3、持续奖金
为鼓励客户长期投资，部分投连产品同时设置了持续缴费奖励。
由此可见，投连险保费并非100%进入投资账户，即使是缴费门槛比较高的银保产品或者是个险产品，也会收取一定比例的费用。
4、投连险账户的动态管理
投连险即FOF（基金中的基金），不同产品设置了不同数量的账户，主要类型分为成长型账户，侧重配置股票基金，平衡型账户侧重配置股票、债券基金，稳定型账户（也称避险型账户），侧重配置债券基金、银行存款、现金。
投保时客户会参加风险测试，从业人员根据客户的年龄、投资目标以及风险偏好等因素提供投连账户的分配建议。需要提醒的是，账户设置比例不是一成不变的，为了提升投资收益率，完全有必要进行账户的动态管理：
A根据经济形势的变化，调整账户比例
在牛市，我们应该提高成长型账户的投资比例，在熊市我们应该降低成长型账户的投资比例，转移到避险型账户，从而降低资金损失（这里提及的是账户中的整笔资金，不适用于定期定投）。
B做好趸交/追加投资的风险控制
在投资过程中，我们往往会追加资金，这里就涉及到择时的问题，投连险账户运作有个时间差，客户当天提出申请，次日保险公司才进行操作，部分公司还有个时间段的界定，比如每天下午三点以前申请，视为当天申请，否则视为次日申请，这样，账户操作又将延后一天，而经济形势的变化是不可预测的，所以从安全角度考虑，建议把整笔追加的资金先放在低风险账户，按照一定的比例往高风险账户转移。
C根据生命周期调整账户比例
通常我们都会有目的性地进行投资，如养老规划。在接近退休年龄时，建议对账户配置进行调整，规避市场经济因素导致账户价值的大幅缩水。
5、理性评价投连险
众所周知，投资是长期的行为，投连险也不例外。整笔投资遵循72法则，定期定投则遵循125法则，即按照10%年化收益率计算，本金翻番分别需要7.2年和12.5年。
整笔投资效率高，但是波动大，择时择机尤为重要。其缺陷恰恰是定期定投的优势，选择定期定投，在牛市可以买到少量投资单位，在熊市则可以买到更多的投资单位，通过时间来平摊成本，有效规避投资风险。举个发达国家的例子，美国经济大萧条时期，同样是投资100万美元，选择整笔投资损失惨重，25年才能返本，而选择定期定投则5年就能返本。
因此，选择不同的投资方式，会直接影响到投资账户的收益率。同时，关注市场动态，根据投资目标、风险偏好、生命周期动态调整账户也不容忽视。
研究表明，90%的投资收益来自资产配置，而投连险只是一种金融投资工具。所以，我们应该理性评价投连险，适合自己才是最好的投资方式。
初始费，积极应对通胀 先来保险初始费用
平安万能寿险客户所交保险费扣除“初始费用”之后进入“保单价值”账户。
所谓“初始费用”就是保险公司的运作费用。
任何公司的任何险种都具有这一费用，当我们打开所有保险产品标准化计划书时会发现，万能险各年度现金价值（保单价值）比其他险种的现金价值高很多，这说明万能险扣除的费用比其他险种低很多！只不过其他险种的费用不公开。
和其他相关投资产品比较（比如基金），作为长期投资产品，本险的费用也极低。
因为平安公司每年只向‘当年度期交保费’收取，其基数不是总保费，也不是增值以后的‘保单价值’。
我们可以通过以下合同条款的相关规定，算一算万能险初始费用的具有收费额度。
初始费用占追加保险费的比例不超过5%，具体比例按照我们当时的规定确定。
自第4保单年度起，我们将发放持续交费特别奖励，持续交费特别奖励等于当期期交保险费的2％
以年交保费1万元,购买平安万能险，计划连续交费20年为例：
20年总保费累计交付20万元；
20年初始费用累计15100元；
持续交费奖励金累计3400元。
平安公司为该客户投资运作20年，累计收取的费用为15100元-3400元=11700元，20年总费用相当于20万总投资额的5.85%，折合每年0.2925%
平安万能险同时还规定，停止交费之后便不再收取初始费用，不论该客户投资期为20年、30年或40年，累计费用均为15100元，也是就说，投资期越长，平均每年收取的费用越低!
需要说明的是，万能险的初始费用并不是投资期或交费期内平均分摊，而是按逐年递减的方式收取。上面的个例中，该客户总费用扣了15100元，其中前5年就扣了7200元（减持交奖励）。因此，我们说“万能险的费用极低”特指中长期投资。
还需要说明的是，万能险交费方式不同、交费额度不同，收取的费用各不相同，以上个例特指年交保费1万元，持续交费20年之结果。
2、关于金融市场相关投资产品的费用
了解相关投资产品的费用收取状况，显然有助于我们理解保险产品的特点。
以证券投资基金为例
目前我国证券投资基金收取的相关费用主要有：基金管理费、基金托管费、申购费、赎回费、信息披露费、律师费、会计师费、审计费、证券交易费、持有人大会费用等。
其中基金管理费和基金托管费分别按基金资产净值的1.5%和0.25%年费率收取，仅此两项之和，每年费用就达到净值1.75%！
若持有某证券投资基金20年，那么，20年总费用将是一笔很大的数字，其数额远高于万能寿险总费用。
然而，证券投资基金各项费用收取比例各年度差异极小，因此，短期内结算（如：三五年内），证券投资基金所扣费用低于万能寿险所扣费用。
保险知识，详解投连险的门道
所谓投连险，其正式名字是“变额寿险”。顾名思义，投连险最大的特点就是身故保险金和现金价值是可变的。投连险是一种新形式的终身寿险产品，它集保障和投资于一体。保障主要体现在被保险人保险期间意外身故，会获取保险公司支付的身故保障金，同时通过投连附加险的形式也可以使用户获得重大疾病等其他方面的保障。投资方面是指保险公司使用投保人支付的保费进行投资，获得收益。在保险产品中，投连险向来是颇具争议的险种。该险种究竟是保值增值的理财产品，还是更多的是具有保障功能的保险产品？保险公司所要收取的费用又有哪些？
明明白白的账单
客户交纳的保费并非完全用于投资，保单生效后，大部分产品通常会扣除以下费用：
初始费用三级标题以一般投连险产品为例，期交保费扣除比例如下：基本保险费6000元(含)以内，第一年到第五年分别扣除50%、25%、15%、10%、10%，额外保险费(6000元以上)第一年到第五年分别扣除5%。趸交或者追加保费扣除比例为：2万(含)～10万元，10万(含)～50万元，50万(含)元以上分别扣除5%、4%、3%。
风险保费三级标题大部分投连险兼具保障、理财功能，可以根据投保规则以及个人需求设计寿险、重疾保障，因此将扣除相应的风险保费，此项费用是自然费率，随着年龄的增长，风险保费也会相应增加。
买卖差价三级标题买入投资单位时，大部分产品必须支付买卖差价，买入价=卖出价×(1+买卖差价)，买卖差价一般为1%或2%。
资产管理费三级标题由于保险公司专业团队帮助客户打理资产，所以将会根据账户价值收取资产管理费，资产管理费=投资账户价值×距上次评估日天数×相应比例/365。，通常会设置一个年度最高比例，如不高于2%，有些产品的不同账户收取比例会存在差异。
账户转移费三级标题有些产品会约定每年免费转移次数，超过次数将收取费用，一般为20元/次，有些产品则不限次数可以免费操作。
保单管理费三级标题大部分产品会根据交费方式按月或按年收取保单管理费。
部分领取、退保手续费三级标题以市场一般产品为例，每次申请领取金额不得低于1000元，投资账户价值不得低于1万元，第1年至第5年分别扣除5%、4%、3%、2%、1%。
犹豫期退保三级标题在填写投保单时，针对投资时间的问题，通常会给客户两种选择：犹豫期过后投资或者是合同生效立即投资。如果在犹豫期内退保，前者可以得到全额退款，后者只能退还当时的账户价值。
持续奖金三级标题当然不仅仅是费用，为鼓励客户长期投资，部分投连产品同时设置了持续交费奖励。因公司不同奖金也各异。
由此可见，投连险保费并非100%进入投资账户，即使是交费门槛比较高的银保产品或者是个险产品，也会收取一定比例的费用。
动态管理账户
投连险的英文简称是FOF，意为基金中的基金。不同产品设置了不同数量的账户，主要类型分为成长型账户、平衡型账户以及稳定型账户。其中成长型账户侧重配置股票基金，平衡型账户侧重配置股票、债券基金，稳定型账户侧重配置债券基金、银行存款、现金。
投保时客户会参加风险测试，从业人员根据客户的年龄、投资目标以及风险偏好等因素提供投连账户的分配建议。需要提醒的是，账户设置比例不是一成不变的，为了提升投资收益率，完全有必要进行账户的动态管理。
采取的措施包括以下3个方面。首先，根据经济形势的变化，调整账户比例。在牛市，应该提高成长型账户的投资比例，在熊市应该降低成长型账户的投资比例，转移到避险型账户，从而降低资金损失，需要说明的是这里提及的是账户中的整笔资金，不适用于定期定投。其次，做好趸交/追加投资的风险控制。在投资过程中，人们往往会追加资金。这里就涉及到择时的问题，投连险账户运作有个时间差，客户当天提出申请，次日保险公司才进行操作。部分公司还有个时间段的界定，比如每天下午3点以前申请，视为当天申请，否则视为次日申请，这样，账户操作又将延后一天。经济形势的变化是不可预测的，所以从安全角度考虑，建议把整笔追加的资金先放在低风险账户，按照一定的比例往高风险账户转移。再次，根据生命周期调整账户比例通常人们都会有目的性地进行投资，如养老规划。在接近退休年龄时，建议对账户配置进行调整，规避市场经济因素导致账户价值的大幅缩水。
理性评价投连险
众所周知，投资是长期的行为，投连险更是如此。整笔投资遵循“72法则”，定期定投则遵循“125法则”，即按照10%年化收益率计算，本金翻番分别需要7.2年和12.5年。整笔投资效率高，但是波动大，择时择机尤为重要。它的缺陷恰恰是定期定投的优势，选择定期定投，在牛市可以买到少量投资单位，在熊市则可以买到更多的投资单位，通过时间来平摊成本，有效规避投资风险。举个例子，美国经济大萧条时期，同样是投资100万美元，选择整笔投资损失惨重，25年才能返本，而选择定期定投则5年就能返本。因此，选择不同的投资方式，会直接影响到投资账户的收益率。同时，关注市场动态，根据投资目标、风险偏好、生命周期动态调整账户也不容忽视。
投连险 长期理财更适宜_保险知识
经济水平的提高，科学合理地理财、在风险保障和投资收益之间寻找有效的平衡正悄然成为一种时尚。投资投连险需要了解关于投资风险的相关知识，考虑自身的情况，科学投保。
对投保人来说，投保人应该首先考虑到自己的支付能力，如果自己根本没有支付能力或支付能力不强的话，那么还是不要购买投连险了。其次，投保人要在分析自己的实际生活水平和收入的情况，评估自己的保险需求和风险承受能力之后，选择最适合自己的险种。再次是要对保险公司的实力和经营管理水平进行比较后，经过全面的分析和考察，找到最适合自己的保险公司和保险产品。
对保险公司来说，保险公司应对投资方式，投资渠道等方面进行慎重考虑后再去投资。购买投连险掌握三原则在保险业人士看来，投连险作为集保险保障与投资功能于一体的险种，与资本市场联系紧密，未来业绩能否趋稳还有赖于资本市场的持续回暖。而对于后市发展方向，险企投资人士并无一致性取向，“悲观派”依旧担忧国内经济增长乏力导致的市场下行压力；而“乐观派”则相信市场的反弹信号即将明确，转折或近在眼前。在市场趋势未明的背景下，投资者购买投连险仍需谨慎，除了关注市场走势外，要想通过投连险获得更大收益，也应把握三大投资原则。
首先，要有长期持有的打算。专家表示，投连险是一个长期产品，投保人应当从长期投资的角度来正确对待投连险的收益情况，根据资本市场的短期走势进行追加投保或退保都是不科学、不符合产品特性的行为；更重要的是短期退保损失大。投连险是不适合短线操作的，因为它的灵活性较基金、股票差些，短期退出成本很高。因为除去账面缩水，退保成本还包括手续费、账户初始费用等。高昂的进出费用决定了购买投资连结险是一项长期投资计划，财富累积效应有时要五年以上才能看出。
其次，除长期持有外，“定期定额”也可以最大程度地弱化投资风险。就是每隔固定周期以固定的金额进行投资。它的最大好处是平均投资成本，避免选择时机错误的风险。通过定额长期投资减低平均成本、减低市场波动的影响，无需为捕捉进场时机而烦恼。
再次，善用账户转换。如果投保人认为投资风险过高，可运用账户转换功能，将资金暂时放至低风险的固定收益账户。市场状况好转时，可以转向偏股型账户，以获得期望的收益。但在进行账户转换时，投保人还需全面掌握市场状况，投连险账户价格波动相对资本市场变化有一定滞后，转换节奏控制准确方能保证收到成效。
时间成本熨平风险在原理上，投连险定投与基金、银行理财、黄金定投一样，是以时间成本来熨平投资风险。景气经济循环有一定的周期，从高点到低点再返回高点，可以画成一条微笑的曲线图，投连险定投就是通过进场时点的分散来平摊成本和风险，属于逢低多买，逢高少买的稳健投资原则。
举例说，假设选择每月投资1万元，在1年时间内，投连账户单位价格从10元开始下跌直到5元，之后再一路上涨回到10元，总投资12万元，共投资16912个账户单位，回报率为41%。如果是单笔投资，即使是在单位价格10元进10元出，看来没赚没赔，实际上亏了手续费，更重要的是，投资者是否能保证正好在10元时的最高位卖出？如果在低于10元时卖出，则意味着投资亏损。定投则可以平摊成本和风险，时间越长，其平均成本的优势表现得越明显。
目前，偏股型的投连账户随着股市的下跌，绝大多数都出现了缩水，但现在入市则以同样资金购买到更多单位。如果这个时候股市到达底部后上涨，则意味着微笑曲线开始上行，投资者即可获利。保险专家建议，个人投资者在选择投连险时，一定要认清自己的风险承受能力，然后去选择适合自己风格的账户。一旦选择错误，要及时调整，不要让风险扩大化。
保险知识，关于投连险的基础知识
1）投连险作为一种较新的投资渠道，是适合那些中长期的投资者。其专家理财特点、保障功能和投资功能，利用资金进行安心保障和投资理财的双重需求，具有传统保险保障，保单的现金价值直接与保险公司的投资收益挂钩的寿险产品。
A更强调客户资金的投资功能；
B投连产品中可包含多个类型的投资账户供客户选择；
C投资账户的资产由若干个标价清晰的投资单位组成，资金收益体现为单位价值的增加（与基金类似）；
D客户享有投连账户中的全部资金收益，同时要承担对应的投资风险；
2）投连险是一种长期保险理财产品，不同于股票交易，不可盲目追求短期收益。因此购买投连险产品首先需要建立长期的投资观念，有理性的投资心态。
3）投连险产品因其资产价值长期稳定增值和兼且保险保障功能等特点，为中长期投资者拓展了新的投资空间。
4）由于目前市面的投连险主要投资方向是基金，与资本市场的变动较为密切，基于保险投资追求长期稳定的增值目标。以长远来看，投连险的收益不会逊于基金，不能将短期的增值作为选择购买投连险产品的唯一依据。
5)基金频繁出涉及申购赎回的手续费，投连险兼含保障为投资的对象更多的是基金组合，虽管理费用要大大高于购买基金。不过当股市发生波动时，由于投资连结险内设有不同的账户。因此顾客可根据风险情况，选择不同的账户，从而化解风险。
