考虑抗通胀资产保值的效果，在基金大类产品的配置上，建议投资者持有权益类基金而回避现金。风险承受能力适中的投资者，可配置股债比较均衡的混合型基金；风险承受力偏低的投资者，可以考虑多配置二级债基，以便在资产具有一定保值能力的前提下，尽量降低下跌风险。
股基主打消费加新兴产业
基于对经济基本面和基础证券走势的判断，对于一般风险承受力的投资者而言，均衡的大类资产配置是当前较安全的选择，组合配置上以消费类加新兴产业作为基本结构较佳，同时在周期性行业出现上涨机会时也可做短期波段操作。
另一方面，随着市场的演变，消费类行业指数、周期性行业指数和中小板指数之间的估值差异已经很大，这为未来组合配置和择股增加了难度。在选择具体基金标的时，应更加重视基金业绩的稳定性和可持续性。
有经验的投资者也可以使用风格指数基金构建组合。根据对基础市场走势的判断，作为长期配置，投资者可以消费类指数基金和新兴产业相关的指数基金来构建组合。但近期消费类指数和中小板指数已持续上涨，估值偏高，建议持有此类基金的投资者可考虑回避近期风险，待日后风险有所释放后再行介入。
此外，在周期性行业、大盘蓝筹股有短期估值修复行情时，有经验的投资者可使用相关ETF进行短期波段操作。ETF是比较好的交易型工具，可以通过操作ETF从市场波动中取得收益。
债基选择二级债基利率型证券同时具有利率敏感性和通胀敏感性。当通胀上升时，利率型证券实际收益率受通胀的影响会降低；而当货币政策紧缩进入加息周期时，利率型证券的二级市场价格会下跌。因此，仅从收益性和保值性的角度上讲，持有利率型证券抗通胀的效果不是很明显。但利率型产品相对股票型证券而言，下跌的风险要小；相对现金型产品而言，保值的功能更强。因而在当前的市场环境下，可以配置一定比例的利率型产品。相比利率型产品，可转债是兼具股性和债性的证券。在当前市场环境中，可转债基金是较好的抗通胀并能规避股市系统风险的产品。此外，信用债因为存在信用风险溢价，其票息比国债等产品要高，因而应对通胀的安全边际更大。近年来信用债整体违约风险水平降低，配置中高等级的信用债，是相对国债而言更加有效的资产保值工具。在当前高通胀高系统风险的市场环境下，可配置债券型基金以构建平衡的组合。债券型基金中我们推荐二级债券基金。二级债券基金的投资组合包括部分可转债和信用债，同时还可配置一定比例的股票。相比一级债基，二级债基配置更加多样化，抗通胀的效果更好，而比偏股型基金抗下跌的效果更好。当前市场上以信用债为主要投资对象的基金有博时信用债、工银瑞信信用添利和今年5月成立的鹏华信用增利，其中，工银瑞信信用添利为一级债基。目前市场上主要投资可转债的基金有兴业可转债、今年11月新成立的博时转债增强和新发行的富国可转债。