3月7日讯：中国、巴西和韩国施行的是现收现付制国家养老金制度，这是一种跨代际的养老金制度，即在不同代际之间进行财富转换。
人口老龄化正逐步从发达国家蔓延到发展中国家，成为全球现象，中国与其他新兴市场一样，也面临日益严峻的人口老龄化问题，如何应对老龄化高峰的到来也引起了越来越多人的重视。
由美国信安金融集团资助、第三方非盈利研究机构“全球老龄化研究所”最近完成的研究报告指出，到2050年，墨西哥将几乎变得和美国一样老，巴西、智利、中国和泰国也将变得更老。同时韩国将与德国、意大利和日本争夺世界上最老国家的头衔。
随着延迟退休方案成为近期热议的焦点，退休养老制度的改革也呼之欲出。信安资金管理（亚洲）有限公司常务董事袁时奋先生认为，现收现付制度将不能长期支持逐步老龄化的中国，而积累型养老制度则相对更有可持续性，而且更易于对金融市场发挥作用，有利于资本市场的长期稳定。
不同养老制度对比
目前，中国、巴西和韩国施行的是现收现付制国家养老金制度，这是一种跨代际的养老金制度，即在不同代际之间进行财富转换。而这种制度的最大考验是，社会中可能没有足够量的财富来运作和维持这一系统。
袁时奋介绍说，美国目前的401(K)计划，是一种由雇员、雇主共同缴费建立起来的完全基金式的养老保险制度，在这种积累型养老制度下，工薪者的缴费被用来储蓄和投资，退休后的待遇金额以累计的资产支付，而最新的研究认为，这种制度相对现收现付制而言具有潜在的重要优势。
在香港，为应对出生率持续偏低，以及居民预期寿命越来越长所形成的人口急剧老化的挑战，协助就业人口为退休生活储蓄，特区政府在2000年12月开始推行强积金制度。在此之前，香港只有雇主自愿为员工办理的一些退休计划，因此只有约1/3的工薪者享受一定程度的退休保障，但是公务员却享有优厚的退休待遇，这给香港政府财政造成较大的负担。
和美国一样，香港的强积金制度是由私营机构管理的强制性供款计划，即由雇主和雇员每月均按5%的薪金比例供款，交给第三方基金公司打理，由政府监管，而当雇员到了65岁时，可以一次性或分阶段取出这笔钱，作为个人的养老金。
私营管理与公共管理
对于任何积累性养老金制度来说，必然都会涉及到养老计划的管理、账户的管理和账户的投资等问题，原则上这些职能可以由政府机构或者私营企业执行。“全球老龄化研究所”的报告指出，由私营资产管理制度所带来的长期回报几乎总是高于由公共机构管理资产的制度。
袁时奋指出：“私营资产管理机构一般都有研究团队，基金经理们会利用一些计算机程序，帮助分析和筛选适合投资的组合，确保基金的绝对回报长期稳定。以信安为例，选股理念是以业绩为主，注重行业基本面分析，而不是追逐波幅，因此基金投资组合的换手率也较低，以避免频繁转换引发的手续费成本。另一方面，由于市场还是受流动性影响，即使绩优股的表现也会大起大落，因此投资组合也要适时调整，如果一味采用长期持有理念，则与基准指数对比时，基金的追踪差异就会加剧，影响基金的表现。”
目前在香港，包括信安集团的两家公司在内，有近20家公司（主要是银行、保险公司及资产管理公司旗下的信托公司）是强积金核准受托人。
考虑补充性基金
在积累性养老制度下，雇员可以根据不同公司的基金管理表现选择合适的受托人负责管理自己的养老金账户，而个人亦可以根据各自的风险偏好选择不同的基金产品，分散资金的养老金投资。
袁时奋介绍说：“目前可以选择的基金产品包括高、中、低不同风险类型，而根据统计，混合资产基金和股票基金最受欢迎。”对于股票基金受追捧的原因，袁时奋分析说：“可能是投资者熟悉本地的股票，而且他们认为本地的经济增长会反映到股票的涨幅中，买香港股票基金相当于是一种对冲和保险，即使通胀水平提高，股票基金也能帮你保值。”
袁时奋指出：“对于投资者而言，养老金平台可以选择的基金范围小，可以考虑补充性的基金，例如很多保险公司推出的养老型的保险产品。”
延伸阅读
保险规避，科学配置资产 人口老龄化更需保险保障
保险作为保障型的理财工具，具有其他理财产品不可替代的优势，只有重视财务风险的防范，才能科学地配置资产，因此只有合理地利用保险这一工具才能在大金融时代做好小家庭的理财，才能达成财富保值和增值的最高目标。
友邦保险北京分公司近日举办“大金融时代下的家庭理财小时代”为主题的论坛，讲座吸引了800多人，中国人民大学教授黄卫平以犀利幽默的演讲诠释了保险理财在经济结构调整过程中的重要作用，他称，随着人口平均寿命的增长，人们更加需要借助保险规避或转移风险。
随着经济结构的进一步调整，中国经济出现了降温的趋势。目前，经济发展同新世纪以来年均10.2%的高速增长相比明显放缓。黄卫平对此形象地指出，中国经济就像一辆汽车，拉着13亿人在爬坡，给足了油门也就是这个速度，不给油门就熄火了，而且很难再次发动起来。
黄卫平认为，“随着社会老龄化进程的加剧，长寿是种趋势，也是种风险，应该想办法把未来风险先规避掉，所以需要借助保险规避或转移风险。保险就是用今天的一笔小钱锁定未来不确定的巨大风险，而且越是在动荡的时候，这个功能越强”。
保险作为保障型的理财工具，具有其他理财产品不可替代的优势，只有重视财务风险的防范，才能科学地配置资产，因此只有合理地利用保险这一工具才能在大金融时代做好小家庭的理财，才能达成财富保值和增值的最高目标。
据悉，今年以来，友邦推出带有投连性质的“友邦双盈人生II终身寿险(投资连结性)保险计划”，兼顾高额寿险、重疾豁免保费以及基金定投的多项保障功能。近期推出的长期理财产品“友邦稳赢一生保险计划”更是既能保证客户资金安全，又可让客户参与资本投资运作，满足几代人教育、养老、储蓄的多种需求。
老龄化，社会步入老龄化 老年人的保障系统却令人堪忧
“我现在已经60岁了，还能买什么样的人寿保险”？刚刚退休的王经理想给自己买一些人寿保险，咨询了几家人寿保险公司，都没有得到满意的答复：要么是保险费太高、还要体检，要么是险种不理想、缺少保障。。。。。。的确，现在50岁以后的中老年人的保险处境比较尴尬，这部分人群在经历了成家立业、事业有成之后，都有了一定的经济基础，也正是需要保障的时候。但是，对于他们购买人寿保险可选的范围却是非常小的，要么就是保险费高得惊人，要么就是身体的原因不能承保，有钱买不了保险，不能不说是一种极大的遗憾。根据国际老龄化社会标准，65岁以上人口占总人口比例的7%，即为老龄化社会。
根据很多数据显示，目前中国正在步入老龄化的社会中，老年人的比例是很高的，那么老年人保障问题自然也成为了中国目前最为重要的问题，早在1979年，上海就进入了老龄化的社会，60岁以上的老年人占到总人口的20.1%，这个数据是很惊人的，还有更为现实和重要的情况是，我们还将面临非常严峻的独生子女家庭的问题，显而易见，这个情况无疑是雪上加霜，现有社会的养老保障系统也几乎无法取代这样的问题，所以需要引起我们很大的重视。
老龄化社会我们该如何规划养老保险？
据保险市场调查，随着我国老龄化的发展，我国养老保险成为最受欢迎的保险产品之一。面对市场上众多的保险产品，该如何规划自己的养老保险计划呢？
众所周知，我国已全面进入老龄化社会，人均寿命越来越长。2011年北京人均寿命已达成81岁，而且依据健康规划，大概每十年，人口预期寿命会增加3岁。在人口寿命越来越长，生活越来越多样化的时代，养老不再仅是一个社会问题，也是每个人都需要迫切关注的问题。那么如何规划养老生活，让自己的晚年生活既有尊严又能享受惬意的时光呢？
已经有越来越多的人意识到，依靠社保养老是远远不够的。现在的平均退休金替代率（退休工资/退休前工资）是30%，而且中高收入者更低。如果单纯依靠社保，晚年生活会很拮据；而且随着人均寿命的增加，退休后的生活会有几十年，如果不提前做好准备，到时候压力会很大。
目前我国个人养老保险体系主要由社会养老保险和商业养老保险两部分组成。社会养老保险作为基础保障，只能满足个人基本生活需求。如果想在退休后过上更安稳的生活，个人还应该配置一些商业养老保险。
商业保险越早买越好
目前商业养老保险主要有四种，一种是固定利率的传统型养老险，预定年利率最高为2.5%。一种是分红型养老险，通常有保底利率，但比传统型养老险低，养老金的多少和保险公司收益有一定关系。一种是万能型寿险，这一类产品在扣除部分初始费用和保障成本后，保费进入个人投资账户，有保证最低收益，目前一般在1.75%～2.5%，有的与银行一年期定期利率挂钩。除了必须满足约定的最低收益外，还有不确定的“额外收益”。最后一种是投资连结保险，也叫“基金的基金”，是一种长期投资的手段，设有不同风险类型的账户，与不同投资品种的收益挂钩。不设保底收益，保险公司只是收取账户管理费，盈亏全部由客户自负。
那么如何规划个人养老呢？
答案是一定要合理的进行资产配置。股票、基金、房地产、储蓄、养老保险等都可以作为配置的一部分，根据其安全性、流动性、收益性的特点来进行组合搭配。养老投资容不得有半点闪失，所以规划个人养老时必须优先考虑其安全性和确定性。因为养老保险是定时定额发放、专款专用、保证领取、活到老领到老，确保最安全和确定的现金流的来源，真正做到“与上帝的无缝对接”，所以在人口老龄化社会，年金保险更能突显其不可替代的作用，应当作为个人养老规划的首选。
如何选择适合我们的年金保险产品呢？
全面的年金保险应该包括以下四方面特征：
1.年金领取期足够长，终身都可领取为最佳
2.缴费期及开始领取时间拥有多种选择
3.拥有最低保证领取条款，绝对保证财富安全
4.享有红利分配的机会，可在漫长领取期中分享中国经济发展的丰硕成果
符合上述条件的养老保险可以最大限度的保障老年生活无忧。例如大都会人寿推出的《终身年金保险（分红型，B款）》就因为完全满足上述特征而广受市场欢迎。从容的老年生活需要我们提前准备，准备的时间越早，每年需要储备的资金越少，未来领取的养老金越多。完善的养老保障涉及多方面内容，最好在专业寿险规划师的帮助下尽早建立。
目前，已经有不少保险公司在设计相关养老产品时，将产品涵盖养老财务规划以及养老服务供给结合。比如，将产品的保险利益和社区养老服务衔接，让客户可以获得一定时间数量的社区医疗护理、康复指导、健康咨询甚至家政服务等各类针对性的服务等。
老龄化速度加剧 商业养老保险不可不备
在老龄化人口加速的今天，养老成为了社会各界关注的焦点，未来20年，老龄人口的年均增长率将超过3%。作为“养老第一支柱”的社会基本养老保险的负担越来越重，商业养老保险作为社保的补充，不可或缺。
商业养老保险不可不备
在经济发达的社会，一般而言，个人养老保障由三部分构成，一是社会基本养老保险，二是企业为员工准备养老的企业年金，三是个人为养老准备的资金，包括保险、基金等。
在一个完整的养老计划中，商业养老保险毫无疑问是坚实的基础，具有无法替代的优势。首先，长期稳健的收益和较低的投资风险是商业养老保险最核心的优势。其次，通过复利滚存计算收益的养老保险产品，储备时间越久，效果越佳，“复利的魔力”能得到明显的体现。第三，养老保险产品操作简单，无需打理，同时能做到专款专用，避免资金使用的不确定性。此外，终身领取型的养老保险能够让人活得越久，领得越多，可以部分缓解长寿带来的经济压力，这一特点是其他任何理财工具都无法实现的。市场上商业养老保险种类繁多，我们建议选择有分红功能的产品为佳。除了固定收益以外，投保者还能享受分红收益，抵消一定的通胀侵蚀。
购买商业养老保险：多方面思考，选择适合自己的产品
目前市场上的商业养老保险有很多，但是都局限于以前的养老模式，即在约定时间领取养老金，保证领取20年或者是递增领取到终身(商业保险大多数都是约定每年领取)。在目前的养老保险产品中，最好选择领取年龄早的，可以自由支配领取时间的，同时每年有递增的，这样就不会因为物价上涨而影响生活水平。
商业保险和社保的缴费方式有很大不同，如果在缴纳商业养老保险的时候，因为某种原因而中断收入或者是减少收入，致使没有能力继续缴费，那么就会出现一些退保的现象，造成不必要的损失，因此在选择商业养老保险时，要尽可能的选择保险产品中包含有双重豁免保费的功能，这样就可以解决上述可能会出现的问题。
建议55岁以后领取养老金，以便增加自己的收益
在选择领取年龄的时候，一定要注意的是，目前大多数养老金的领取都和社保领取年龄差不多，都是55岁或者是60岁开始领取。殊不知，在55岁以前也可以完全享受养老金的领取。不过这个年龄还在工作，还有收入，所以提前领取的养老金可以不领取，放在保险公司可以利滚利的生息，这样对客户来说就多了层收益。
商业养老险怎么买组合搭配更完美
组合原则：从一定意义上来讲，养老并不能算是一种风险，因此购买养老险时一定要搭配一些意外、大病保险，才能真正抵御风险，同时可以保证养老险的有效而不会成为一种负担。
及早购买原则：其实所有保险都是应该尽早购买，因为保费与投保年龄是成正比的。对于20岁左右的年轻人来说，尽早购买养老险是非常明智的，同时搭配一定的意外、医疗及大病险，基本上可以抵御各种风险，一旦出险即可用理赔金补偿养老保险的保费，不会因为保障不足导致已有保险的失效。
滚动投保原则：养老险与两全险最大的不同是，养老险基本都是每年领取养老金，而两全险一般是隔年领取，因此把握好间隔连续投保两全险，在第一次领取生存给付金后，就可以年领取了。打个比方，一份每隔5年领取的两全险，每隔一年趸缴投保一次，连续4次到第五年时，第一份保险已经可以领取生存给付金，第六年时又可以领取第二份保险到期的给付金，以此类推。
