后期有望开放个人海外投资渠道
央行调统司司长盛松成领衔的课题组日前撰写的《我国加快资本账户开放的条件基本成熟》报告（以下简称《报告》）表示，我国加快资本账户开放的条件基本成熟且风险基本可控。目前，我国已经是世界第二大经济体和第二大贸易国，若要等待利率市场化等条件完全成熟，资本账户开放最宝贵的战略机遇期可能错失。
资本账户开放过程，是一个逐渐放松资本管制，允许居民与非居民持有跨境资产及从事跨境资产交易，实现货币自由兑换的过程。
目前个人如何进行海外投资
目前个人投资海外有两种形式，一种是QDII产品，一种是港股直通车。东亚银行是最早推出QDII产品的外资银行之一，现在QDII产品越来越多，而且五花八门，首先请林先生简单介绍一下目前国内市场上QDII产品的基本情况。如果分析两个市场，港股直通车本身直接投资某一种股票，所以它的风险承受比较高一点，它比较适合一些对股票市场有认识的，另外承担风险比较强的人士去投资。至于QDII，通常投资于一些基金或者结构性的产品里，就像股票基金，把风险分散，特别适合普通大众去投资的。比如投资基金方面有风险，跟国内一样。总得来讲看，市场的走势来讲未来都是不错的，但这是两个不同的市场。
提示：个人海外投资渠道后期有望逐步开放，在目前的投资环境下，个人要想进行海外投资可以通过购买QDII产品和港股直通车来实现。尽管海外投资是丰富个人投资途径、拓宽外汇资金流出渠道的重要举措，但是其中隐藏着的巨大风险也是投资者需要关注的地方。
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我国目前海外投资的现状
随着我国外汇储备的不断增长，越来越多的投资者开始把目光转向了海外投资市场。但是由于全球贸易保护主义的影响，导致中国投资者在海外投资的道路上困难重重。那么，目前我国海外投资现状是怎样的呢？
近年来，拉美地区以其稳健的经济发展、丰富的资源优势和良好的营商环境吸引着全球跨国公司。二00七年拉美地区吸收外国直接投资额达一千零六十亿美元，同比增长百分之四十六。数据显示，二00六年中国非金融类对外直接投资流量达一百七十六点三亿美元，其中对拉美地区的投资为八十四点七亿美元，占比为百分之四十八，拉丁美洲已经成为中国最大的海外投资目的地之一。
随着中国“走出去”战略的不断深化，越来越多中国的优质企业为实现快速增长，开始选择投资境外，开展加工贸易，与境外企业合作开发资源，发展国际工程承包业务等。据中国商务部、国家统计局、国家外汇管理局发布的最新统计数据，目前中国超过五千家投资主体设立了近万家对外直接投资企业，分布在全球一百七十二个国家和地区，对外直接投资净额逾二百亿美元。
针对当下海外投资环境和形势，中信银行提出通过利用中信集团多年来在海外投资方面的经验和金融平台，联合全球领先的商业银行西班牙对外银行(BBVA)，为中国在拉美市场的投资提供内保外贷、BOT项目融资、跨国并购、财务顾问、引入战略投资者及海外上市安排等创新金融服务。
提示：受全球贸易保护主义的影响，海外投资之旅难免存在着各种绕不过去的门槛。另外，目前我国海外投资渠道暂不对个人开放，个人投资者要想进行海外投资还需借助其他各类金融衍生品。
海外投资存在的风险分析
数据统计显示，2010年我国海外投资同比增长20%，达到680亿美元，对外投资首次超过日本，成为全球第二大海外投资国。需要提醒大家注意的是，受国际贸易保护主义以及我国海外投资相关制度不健全等因素的影响，国内投资者进行海外投资带有较高的风险性。
我国海外投资存在的风险因素一
一些国家对我国企业的海外投资设置了较多壁垒，使得我国企业的海外投资屡屡受挫。我国的持续发展、财富积累和对外经济扩张，令不少国家感到不安。例如，近年来中非贸易每年的增长率都是30%左右，我国在非洲对外贸易中排到第二位，这个势头之猛，让西方国家坐立不安。因此，美国近期在非洲大肆宣扬“中国的新殖民主义”，歪曲中非合作，挑拨中非关系。与“中国威胁论”相关的一些言论成为我国企业海外投资与经营的“紧箍咒”。另外，一些国家频发稳定问题，给我国海外投资带来不小的损失。例如，利比亚的局势动荡可能会给我国在利比亚的投资造成巨大损失。
我国海外投资存在的风险因素二
我国不少企业在海外投资方面经验不足，不太重视维护企业的海外形象。企业的海外形象不仅仅是盈利状况，还有社会责任和商业信用。今年以来，在美上市的中国公司由于部分中国公司的会计违规等诚信问题而遭到境外资本的大肆打压，市值缩水严重。
我国海外投资存在的风险因素三
现阶段我国海外投资风险管理主要涉及文化理念、贸易壁垒、企业竞争和其他风险的管理，应该针对不同风险的特点，确定不同的策略和实施方案。在我国进行对外直接投资的过程中，面对的最大困难不在于资金、技术或资源整合能力，而在于面对复杂的国际市场环境和众多的利益团体如何进行良好的沟通。但是，由于社会制度、价值观念、文化传统、意识形态、风俗习惯、语言等的不同，我国企业的海外投资行为必然面临文化冲突问题。我国要减小在对外直接投资中的风险，必须培养良好的国际文化沟通和交流能力，了解投资东道国的商务实践和习惯，学会按照他们的思维和行为方式来办事。因此，在进行对外投资中，我们应该增强跨文化沟通的敏感性，识别文化差异，加强文化认同，使企业更好地融入当地社会。
提示：受国际贸易保护主义和我国海外投资制度不完善等因素的影响，目前我国海外投资存在着以上三大风险，所以广大投资者在进行海外投资之前要充分意识到这一点，在构建投资理财方案时不妨搭配一份合适的保险，进而为资金安全加把防护锁。
海外投资有风险 搭配保险更稳妥
海外投资存在着各种风险，个人在规划投资理财方案时不妨搭配一份合适的理财保险，一方面可以分散海外投资的高风险，另外一方面也可以进一步巩固被保险人的保障。那么投资理财保险应该如何正确选购呢？
与海外投资相比，理财保险具有哪些优势
1.投保收益的确定性。海外投资存有各种变数和无法预测的风险，所以海外投资的收益具有不稳定性，甚至还会出行负利润的情况。而理财保险的投资收益是可以明确的推算出来。如分红型的养老保险，如果合同约定自被保险人60岁开始每年领取5万元，那么，当被保险人生存到中国人平均年龄71岁时，可以领取60万元，如果生存到84岁，则累计领取125万元。
2.融资性。对于消费者而言，理财保险的融资作用表现在两个方面。一是风险融资，当被保险人发生风险时，其本人或受益人可得到一笔保险金。二是直接融资（指保单质押借款功能）。许多保单都有质押借款承诺，只要保险有效期满两年以上，被保险人或投保人即可向保险公司申请借款，期限通常是半年，借款额是保单现金价值（见附录4）的70%左右。
如何正确购买投资理财保险
市面上常见的理财保险大致包括三种：分红险、万能险和投连险，分红险通常是让投保人直接参与保险公司的分红收益，所以广大投资者在选购分红型理财保险产品时一定要优先关注经营稳健的大品牌保险公司提供的分红型保险，进而确保自己可以获得较为稳定的投保收益。万能险具有缴费灵活和便于打理的优势，投资者可根据人生不同阶段的保障需求和经济状况，对保险金额、所缴保费和缴费期进行调整，使保障和理财的比例在各个时期达到最佳状态，让有限的资金发挥出最大的作用。投连险相对而言投资收益和风险性都较高，比较适合具备一定经济风险承受能力者购买。投资账户不承诺投资回报，投资账户的所有投资收益和损失均由保户自行承担。
提示：海外投资带有较高的风险性且个人投资者参与海外投资的渠道十分有限，所以您在规划投资理财方案时不妨搭配一份合适的理财保险，进而为自己的海外投资加把防护锁。网是提供专业保险和投保方案的电子商务平台，欢迎广大消费者前来综合对比选择。
海外市场投资风险大
今年以来，随着国内房地产市场限购等一系列调控政策的出台，不受限制的海外房地产成为投资资金的一个渠道。
美国的“倒按揭”普及与其房地产市场的稳定有关，期房价估算变动不大，“倒按揭”的折旧预测较容易。但在中国特别是上海、北京等城市，房价如果继续猛涨，势必引发很多纠纷，甚至会出现大面积违约局面。
一块位于美国佛罗里达州的土地在国内一家房产专业网站上进行拍卖，55秒钟就达到了8800美元的封顶价，主办方不得不在所有出到封顶价的竞买人摇号确定“幸运儿”。在一股脑的投资热背景下，国人对海外房地产市场的风险还是需要谨慎处之。
拍卖的土地位于美国佛罗里达州一个叫“格林布尔”的地方，建筑面积为1000平方米，起拍价0元，开拍前已有100多人支付了保证金并参加拍卖。虽然一旦拍卖下来就必须支付全款，但不少竞买人想到能以折合6万元人民币左右的价格当美国永久的“地主”，热情还是非常高涨。
拍卖开始后的第55秒，一位姓毛的竞买人就出到了8800美元的封顶价。此次拍卖的负责人、搜房国际董事总经理庄诺透露，整个拍卖共有89人参与竞拍，70人出到封顶价，将择日通过摇号确定最终那个幸运儿。
但8800美元是否就是获取这块土地的最终价格？答案显然是否定的。一旦买下这块土地，还需要支付美国的各类税费，此外还有跨国办理所需要支付的国际汇款费、快递费等，所有费用约有10余项，总金额为4800美元，超过了土地实际价格的一半。不过庄诺表示，这块土地在美国的市场价格接近5万美元，而且购买者不需要马上在土地上建房。
虽然国外宽松的购房政策吸引国内投资客“出海”，投资风险还是很大，不能用国内的思维投资国外市场。“以美国土地为例，绝对不像国内的一些大城市那么稀缺，是否具有升值潜力还值得探究。另外，国外固定资产的税率非常高而且每年需要支付，资产的买入价如果算上这些税费，可能并不便宜。”
美国的倒按揭贷款放贷对象是62岁以上的老年人。比较流行的主要有三种类型，依据不同的贷款发放单位来区别：首先是联邦政府保险的倒按揭贷款，该贷款由美国联邦住房管理局进行保险，大约90%的倒按揭贷款属于此种类型；其次，是政府担保的倒按揭贷款，该贷款由美国联邦全国抵押协会办理。
产品名称： 幸福祥鸿重疾保障计划（分红型） 推荐指数： 1、保障至88周岁，生死两全，可作为养老金2、高额返还，满期多倍返还
3、每年可领取红利，积极抵御通货膨胀
4、保障40种重大疾病，按保额100%给付保险金
海外基金投资风险高 搭配保险更完善
海外基金投资带有较高的风险性，所以广大投资者在构建投资理财方案时不妨搭配一份合适的理财保险，一方面可以分散海外基金投资带来的风险，另外一方面也可以巩固被保险人的保障。
与海外基金投资相比，投资理财保险更稳妥
理财保险是兼具保险保障与投资理财双重功能的保险。与海外基金投资相比，投资理财保险具有便于操作、投保渠道多以及投保资金安全性高等优势。另外，投资理财保险还带有强制储蓄的功效，保费年年交，而养老金或生存保险金只能在约定的若干年后领取，一般不能提前领取。如果没有强制约束，人们很容易把存折上的钱取出来以满足突发奇想的消费或投资。因此，理财的计划被打破，未来生活保障可能落空。
关注海外基金投资的同时勿忘选购理财保险
市场上的理财保险主要有三种，分别是分红险、万能险和投连险。分红型保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险新产品。分红险的主要功能依然是保险，红利分配是分红保险的附属功能。万能险是抵御利率波动的利器。所谓万能险，是指可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。投保人所交保费被分成两部分：一部分用于保险保障，另一部分用于储蓄投资。投资连结保险简称“投连险”，是一种融保险保障与投资功能于一体的险种。投连险保单除了提供人寿保险时，其投资单位价格是根据投资账户在当时的投资表现来决定。投连险风险高收益大，远远超过万能险和分红险及市场上的部分基金产品。您可以结合自己的喜好、风险承受能力以及财务状况来合理挑选。另外，保险理财要秉持正确的投资理念，即“保障第一、收益第二”。
私营业主要如何投资理财产品
张老板是一个私营业主，经过几十年的打拼，积累了一定的财富，但是资金的配置极其不合理，主要以银行存款为主。如果想要提高生活质量，获得更高的收益，张老板要如何投资理财产品呢？下面为您介绍。
一、现金规划
总体来看，张老板家庭收入结余比率高，但资产还需进一步合理地配置，资产总的收益来自银行的存款，结构需要进一步调整。活期存款过多会影响资产的增值。建议保留15-20万现金作为应急备用金，以备不时之需。这部分资金可购买工行灵通快线无固定期限超短期理财产品，收益为活期存款的5倍多；只要是工作日上午9点到下午3点半都可以申购和赎回，并且赎回时是瞬时到账，即不耽误用钱又增加了收益。
二、教育规划
子女教育金的准备是家庭的刚性需求，从目前出国留学的趋势来看，中国留学生的数量呈逐年上升的趋势。以美国为例，目前学习和生活的费每年大约在30万元，4年为120万元，假设留学费用的增长率为5%，则3年后需给女儿准备140万元，8年后需给儿子准备180万元。建议张老板这笔资金的准备可以用定期定额投资于股票型、债券型、平衡型等基金的方式，既可获得更高的投资收益，又可通过长期投资分散投资风险。目前，工行推出的基金定投业务品种齐全，张老板可以为孩子开立一张宝贝成长卡，以孩子的名义进行基金定投，对孩子从小进行理财意识的培养，还可轻松达到财富积累的目的。假设股票型基金未来年均收益率为10%，则张老板需要每月给两个孩子投入资金2万元即可。
三、保险规划
从目前张老板的家庭生活来看，似乎无后顾之忧，但从风险控制的角度出发，应购买一些商业保险作为补充。保险不能使你的生活发生改变，但可以让你的生活不改变。根据张老板夫妻当前的年龄和财务状况，建议张老板首先为夫妻二人购买保障额度为40万元的寿险，60万元的重大疾病险；再购买保障额度为300万元的意外险。重大疾险可配置可推荐我行刚刚推出的工银安盛御立方三号保障计划，三次轻症赔付，三重重疾赔付。四项利益：轻症、重疾、满期、身故。三大功用：保障、养老、传承。罹患重疾赔保额、不用再交保费。首次理赔后，保障不中断，持续保障至八十八岁，只要医院开出诊断证明就可以给付保额。伴有双重红利，能解决张老板家人的健康保障问题，给家人全面关怀。张老板的私营企业承担的无限责任，所从事的加工业风险适中，不过，综合考虑建议张老板可以适当购买财产险和雇主责任险。这样可以避免自然灾害或意外事件给企业带来的损失，也增加了企业经营的保障系数。
四、投资规划
虽然张老板属于成长型投资者，有中高风险承受能力，但根据张老板的家庭周期，不需要太高的收益率即可达到理财目标，因此投资结构可以更稳健一些。张老板可以办理一卡工行财富卡并开通网上银行，工行财富卡是为六星级以上客户定制的专属借记卡，是身份的象征。以芯片为交易介质，有效保障客户信息和资金安全。可以将活期存款的450万元购买工银瑞信7天理财A 短期理财基金，这款产品安全性高，收益稳定，周期短，申购和赎回均无手续费，并且开通了预约赎回功能。交易时间为周一至周五上午9点半至下午3点。500万元的定期存款转换为工行较低风险、收益较高的中长期人民币理财产品，年收益在4.5%左右。张老板现符合我行签约私人银行客户的条件，可以签约成为我行的私人银行客户，以享受更多、更丰富、收益更高的专属私人银行理财产品。
五、养老规划
每个人都向往有个美好的晚年生活，然而这个美好的晚年生活却不能凭空而来，也不可能人人都可以得到。这也就是说，理想的晚年生活必须得去精心设计，若能有高质量的设计，就会有高品位的晚年生活。张老板希望退休后能保持良好的生活水平，并可以每年出去旅行。这就需要提早准备好养老金。假设张老板夫妻退休后共同生活25 年，按4%的通货膨胀率，现需要准备400万元。由于张老板是个体经营，退休后又没有政府和企业提供固定的养老金。因此，对于张老板夫妻来讲，养老金的积累属于刚性需求，建议选取风险较低的产品为其进行养老金的准备。张老板可以配置工行代理的工银安盛人寿鑫如意终身寿险，它的主要特点是：1、保额终身复利，财富稳健增 值。即保额终身复利从第二个保单年度起，各保单年度保险金额按基本保险金额的3%以年复利形式增加。2、减额取现灵活，应对不同需求。即您可根据不同人生阶段的资金使用，申请在交费期满后减少基本保险金额并获得基本保险金额减少部分所对应的现金价值给付，从容应对养老需求，定期交费，终身获益，同时拥有财富增值机会及周全终身保障。张老板每年投资20万元鑫如意就有充裕的资金可为养老规划提供充足的保障。
提示：张老板要如何投资理财产品？首先要对自己家庭的财产进行现金规划；其次要为子女的教育金做好准备；还要加大商业保险的保障力度；最重要的是选择稳健的投资方式，促进资金的积累，为以后的养老做好准备。
您不可不知的海外基金投资技巧
尽管国外的投资金融行业相对发达，但这不意味着海外基金投资绝无风险，而要想提高自己参与海外基金的投资技能，您需掌握更多的投资技巧和知识。
投资海外基金要掌握好入市的最佳时机
根据晨星统计，将近30只美国国内小盘股票基金在2008年重新打开申购，在这半年的反弹中大部分表现超过同类。大概有一半的基金今年以来截至8月底的回报率排到了同类的前1/3。其中，表现最好的10只基金2008年基本跑输大多数同类基金，但截至今年8月31日，六只排在同类的前10％，其余的也排在同类的前15％。在今年3月9日至8月31日期间，其净值增长范围在58％至112％之间。
可以看到，部分超小盘基金也跻身这十只基金中。微型公司的资产负债一般比较脆弱，收入波动大，在金融危机面前基本没有抵抗能力。去年市场暴跌中，超小盘基金被投资者大量抛弃，加上流动性的关系导致跌幅巨大。但这也是在市场飙升中弹性较高的一类。
在过去数月中，三只超小盘基金Royce Opportunity、Buffalo Micro Cap和Wasatch Micro Cap分别上涨111％、85％和67％。另外，海外市场上中小盘表现与美国国内的股票也不相伯仲，持美国以外股票比例超过10％的基金，如Royce Low Priced Stock基金今年以来表现也在同类的前8％。
从投资品种和操作手法来看，这些基金本次反弹中表现亮丽的主要原因一方面是它们投资于规模较小、弹性较大的公司股票，另一方面是它们在市场下跌时重新打开申购引入资金用以购买便宜货。
例如，Royce Low Priced Stock基金在2008年1月打开申购，基金经理惠特尼·乔治在年中前已开始大量购入科技股。观察基金的现金头寸，基金2008年现金比例在2008年前三个季度维持在7%－10％之间，但在四季度市场上加速下跌过程中，基金经理大量扫货使现金比例曾一度跌至1％。另外，去年末基金更转向买入去年下半年骇人听闻的资源股。
而William Blair Small Cap Growth基金的基金经理们喜欢选择熟悉的股票。迈克尔·巴尔金和卡尔·布鲁尔增持并重仓的印刷公司VistaPrint今年以来涨幅就达113％。另外，他们也购回2007年曾经持有的网络广告公司ValueClick，该股在购入后便增长了50％。
在这次反弹中小盘基金虽然斩获颇丰，可投资者不顾一切涌入这类打开申购的小盘基金并不可取。
投资海外基金必备的三大技巧
首先，每次基金打开申购并不能确保能产生较大的收益。前一阶段的亮丽表现未必能持续，毕竟市场对经济、企业盈利的预判和实际之间的差距正处敏感阶段，且在不同风格、规模的股票轮动也较为平常。
其次，小盘股票今年以来已经积累的较大的涨幅，从估值和短期获利回吐的角度都支持出现修整的可能。
另外，需要留意的是，对于小盘，尤其是超小盘的基金来说，投资者需要考虑基金关闭和打开的原因以及基金规模。一般来说，很多小盘基金实行关闭是由于规模太大而影响基金的操作，尤其操作风格灵活的基金经理在控制基金规模方面更为严格。如果规模过大，导致基金经理转而买入以前没涉及的中盘甚至大盘股，不但使基金经理的风格转变，也会导致基金业绩出现明显变化，有违投资者购入小盘股的初衷。
提示：海外基金投资带有一定的风险性，要想提高海外基金投资的效率和水平，您最好掌握尽可能多的投资技巧和知识。除此以外，还应该充分意识到海外基金投资的难度以及风险性，在构建投资理财规划方案时不妨问问自己，海外基金究竟值不值得自己投资？
