时值网销万能险遭集体“下架”的多事之秋，其费率改革也开启在即。大智慧通讯社周四（18日）从权威渠道获悉，万能险费率改革或将于近期启动，一份在险企业内流传的《万能保险精算规定》近日浮出了水面。
根据大智慧通讯社独家获得的该份《万能保险精算规定》显示，监管层对于万能险的改革思路将是一方面提高风险保额，其次是下调收费。
其实早在今年6月，保监会日前向各人身保险公司下发了关于征求 《万能保险精算规定 （征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）意见的通知，要求各家保险公司在6月11日前将意见反馈到保监会。彼时市场纷纷认为，万能险费率改革或将在下半年启动。
网销万能险遇“下架”尴尬
万能险是理财险的一种。除了享受一般寿险的保障外，还可分享保险公司的投资收益。而之所以称为“万能”，是因为在投保后，消费者可根据不同需求调整保额、保费及缴费期。
2013年下半年起，互联网成为万能险销售的主阵地，万能险也成为中小保险公司拥抱互联网金融的宠儿。如淘宝“双十一”期间，国华人寿大卖5.3亿元，其中一款产品创4.6亿元的单品销售纪录。
此后，作为低门槛、高收益、零手续费的理财产品，万能险在网上刮起一股旋风。不过一直很畅销的万能险却集体下架。
早在今年5月以来，监管层就发出警示，认为保险负债业务呈现短期化和高收益倾向，易带来较大的资产错配和流动性风险，更是直指一些寿险公司，对资金聚集的冲动很强。警示之后，监管层开始有所动作。前不久，网销万能险的主力军国华人寿、珠江人寿等被暂停网销业务，继来此次万能险集体下架。
在业内人士看来，无论是万能险还是其他险种，其应有之意是强调对消费者生命、财产安全保障，就此而言，保险并非普通理财产品。而互联网金融的大旗下，简单地将某一款保险产品当作普通理财产品，进行简单类比，过于强调其理财赚钱的功能，显然不恰当。
改革：提高风险保额并下调收费
大智慧通讯社将目前业内流传的《万能保险精算规定》与此前的《征求意见稿》对比发现，虽然两份文件略有出入，但基本保持了一致的改革思路，就是提高万能险风险保额，同时下调收费，让投资者更便宜投保万能险。
“监管层还是希望引导保险公司回归保险保障，提高万能险的风险保障额度。”一位大型险企人士向大智慧通讯社表示，万能险费率改革很可能将于近期启动。
事实上，对于人身险费率改革，在今年初的保险监管工作会上，保监会就明确提出将启动分红险、万能险费率形成机制改革，力争年底前实现人身险费率形成机制的全面市场化。
《万能保险精算规定》的主要变化主要在风险保额提高等三个方面：
一是基本保险费从2007年版的6000元提高到10000元。基本保险费不得高于人民币10000元。对于投保年龄在18周岁至60周岁的被保险人，基本保险费不得高于保险金额除以20。此处保险金额是指保单签发时的死亡保险金额。保险公司对同一投保人并同一被保险人销售有多张同一产品的万能保单的，所有有效保单的基本保险费之和不得高于人民币10000元。期交保险费高于基本保险费的部分为额外保险费。而2007年版本该数据是6000元。
二是下调收费比例较今年6月的《征求意见稿》有所减弱。征求意见稿规定，期交万能险的基本保险费初始费用上限比例，第一年至第五年分别为40%，20%，15%，10%和10%，往后各年均为5%。额外保险费初始费用比例的上限为5%。
不过，该份《万能保险精算规定》将基本保险费初始费用上限比例又扳回了2007年版的实行比例。2007年版文件，期交万能险的基本保险费初始费用上限比例，一年至第五年分别50%和25%，15%,10%和10%。额外保险费初始费用比例的上限为5%。
虽然下调费用力度减弱，但《万能保险精算规定》收费下调的条款仍然包括以下几点：
首先，期交保险费保单追加保险费的初始费用比例的上限为从5%下调至3%；
其次，趸交万能险的初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为5%和3% 退保费用比例上限，第一年至第五年分别为5%、4%、3%、2%、1%。而在此前，2007年版文件，期交万能险的基本保险费初始费用上限比例，第一年和第二年分别50%和25%；趸交万能险的初始费用上限比例，5万元及以下部分和5万元以上部分分别为10%、5%；退保费用比例上限，第一至第五年分别为10%、8%、6%、4%、2%。
三是风险保额提高了。对于风险保额，《万能保险精算规定》要求，对于投保时被保险人的年龄满18周岁的，个人万能保险在保单签发时的死亡风险保额不低于保单账户价值的20%。2007版的相关文件只规定：个人万能险在保单签发时的死亡风险保额不得低于保单账户价值的5%。
不过，相对于《征求意见稿》，《万能保险精算规定》删掉了意外死亡风险保额不低于保单账户价值的50%的条款。
影响：四大上市险企影响不明显
一位大型券商非银金融分析师向大智慧通讯社表示，万能险费改对上市公司影响不大。目前趸交类万能险的边际价值很小，考虑费用因素可能没有价值，因此对万能险规模的压缩对保险公司的盈利和新业务价值影响不大。对于上市公司而言，从2013年开始，万能险已经被大幅压缩，转而销售价值含量更高的分红险，因此即便此次费改实施，对上市公司影响并不大。
在他看来，2014年保险行业保费增长面临的最大问题来自于1月份银监会和保监会联合下发的《关于进一步规范商业银行代理保险业务销售行为的通知》。
此通知明确规定：保险公司、商业银行应加大力度发展风险保障型和长期储蓄型保险产品。各商业银行代理销售保障型和10年以上保险的保费收入之和不得低于代理保险业务总保费收入的20%。商业银行总行及其一级分支机构应在每季度结束后10个工作日内向银监会、当地银监局上报上一季度代理各险种保费收入占比情况。该通知在一定程度上限制了保险公司趸交产品大行其道的情况。
此外他还预计，2014年定价利率改革进程会放缓，分红保险定价利率将推迟放开。“此次费改未涉及定价利率，还不能称之为定价利率改革。我们认为2014年定价利率改革的进程将放缓。”缴文超认为，由于到今年8月份，传统保险定价利率放开刚满1年，因此留给保监会评估放开效果的时间并不多，因此定价利率改革的进程或将推迟。bX010.coM
他预计最快的情况是今年放开万能保险的最低保证利率，但是由于万能保险属于账户累积型，除非将保证利率设定很高（如7%），否则只要保证利率低于结算利率，放开万能险的保证利率对万能险产品的价值将没有明显影响。
该分析师人士指出，预计2014年分红保险定价利率放开的可能性很小。主要原因：保监会过去几年提倡保险产品回归保障，如果目前时点放开分红保险定价利率（目前行业新单保费分红保险占比接近90%），那么在同样保底利率基础上，客户更倾向购买分红险，因此回归保障又成为一种空话，这与保监会过去几年倡导的理念是背离的。未来更可能的模式是将分红险保证利率从2.5%上调（如3.5%），但不会放任定价利率无上限。
