今年1月21日以来，上证A股指数已经从5200点跌至目前的3500点左右，下跌幅度超过30%，大部分个股的下跌幅度达到40%。如果从2007年10月16日最高6124点算起，部分股票的跌幅已达到70%。不仅大部分股民之前牛市阶段积累起来的财富在这5个月当中迅速缩水，曾在2007年火爆一时的基金与投连险也随着股市的动荡难现昔日辉煌。而在理财中有重要作用的万能险，尤其是偏重理财功能的银保万能险则在近期表现抢眼。今年1月份，太保金丰利和平安的万能险结算利率上升了25个基点，分别达到5.5%和5.25%，长城保险金富利达到5.6%，2月达到5.8%，即使在A股指数创新低的3月也达到了5.6%。
万能险结算利率的不断提高，吸引了较多资金从疲软的股市转向保险。到底应该如何看待万能险的核心优势，正确认识投资理财的风险，记者近日采访了长城保险相关负责人。
记者：近期，市场上万能险的账户收益率呈稳步上升态势，这与国内股市的剧烈震荡形成了强烈反差，能否解释一下这其中的原因？
长城保险：万能险在国内已经有了几年的发展，特别是在银行保险领域发展更为迅速。从投资方面来讲，万能险与基金、投连险在方向和理念上存在较大差别，首要目的是确保账户本金的安全，因此其账户的大部分资金主要投资于债券、存款等固定收益类投资领域，直接投资于股票和股票基金的比例是受到严格控制的，因此万能险的收益与股票市场波动形成了较大的反差。
记者：万能险还是有一部分是投资于股票和基金的，这对收益是否有影响呢？
长城保险：影响不能说没有，但是应该说很小，而且持续的时间也较短。我们从历史的结算利率变化情况就可以看出，万能险得结算利率主要与存款利率结合的比较紧密，在存款利率变化不大的情况下，股票市场的波动对收益率的影响很小。例如，2007年央行第6次加息以后，市场万能险的结算利率由年初平均3.5%左右，上升到年底的平均5.6%的水平。而这期间，股市出现的波动对万能险的收益只是局部或者说个体的影响，影响的幅度较小、时间也较短。WwW.bX010.cOM
记者：那么是否可以说万能险就没有风险呢？
长城保险：不能这样理解。可以说任何投资都是有风险的，万能险的优势在于比较稳定，首先要保证账户资金的安全，不可能像股票、基金等金融投资工具那样在短期内有获得很高收益，万能险的价值要在长期中才能体现。如果单独分析某一段时间，收益率的上下波动不是很大。但就像前面提到的，毕竟有一部分资金是投资于基金等领域的，像3月份股市的剧烈波动，肯定对收益有一定的影响，但会很小。
记者：如何理解万能险的价值在长期中才能体现？
长城保险：家庭理财有个金字塔原则，家庭的大部分资金最需要的是安全性和流动性，高风险投资占家庭整体投资的比例不能过高。家庭日常需要的资金可以通过活期存款、货币型基金或者期限较短的定期存款来打理，比如半年或者一年期，也可以考虑通知存款这种形式。在短期内不用的资金，我们建议考虑购买万能险。因为万能险的特性决定了其中长期的优势，例如，长城保险的金富利万能险与市场上大多万能险一样，采用日复利的计息方式，也就是通常所说的“利滚利”。复利计息恰恰是万能险与其他理财产品相比拥有的突出优势。大多数保险公司为鼓励客户长期持有，都设立了长期持有的奖励，如金富利就从第6个保单周年日开始，每年向客户返还大约相当于账户价值0.5%的奖励金，直至终身。
延伸阅读
保险知识，万能险是否真的万能？
周围有不少朋友因为买了万能险而洋洋自得，因为他们以为这样便一劳永逸，再也没有比它更“偷懒”的保险了。但在这里，不得不告诉他们，万能险的万能，并不表现在它本身保障功能的万能上。
万能险缴费自由、保额自由，是非常灵活的寿险产品。客户在交满一定金额的首期保费后，续期保费的多少及交付时间可由客户根据自己的情况自由决定，只要投资账户上的钱还够交风险保费，保险公司就自动划转。
目前市场上的万能险主要是终身寿险和两全保险，只保障身故责任，稍微“慷慨”一点的则还有全残责任保障。所以相对而言，万能险并非“高大全”，如想获得全面保障，还要组合其他的险种。
万能险细分为两种。一种重保障型，保险金额高，前期扣费高，投资账户资金少，前期退保损失大；另一种重投资型，保险金额低，首期扣费少，投资账户资金较多，退保损失小。
关于万能险最多的疑问常常来自于所谓对“年化利率”的不同理解上。在万能险产品说明书上，我们可以看到诸如“上月年化利率为5.6%”的字眼。这究竟是什么意思呢？购买万能险所缴纳的保费在扣除保障成本、手续费(初始费用、账户管理费等)之后，才进入投资账户，而这才是计算收益的基础。保险商将根据一定的利率计算你的收益。利率即保险商公布的当月的年化利率除以12所得的数字。比如某款万能险当月的年化利率是5.6%，那么它的月利率为0.00467(5.6%除以12)。而当月末投资账户的价值应该为月初的账户价值乘以(1+0.00467)。
消费者可以通过保险商公布的年化利率了解万能险的投资收益，但不能将某个月份的年化利率简单地理解为一整年的收益率，因为每月公布的年化利率会有变动，每月的投资收益也不同。
需要再次提醒的是，万能险的年收益率是指投资账户中资金的年收益率，它只有长期投资才能体现收益性。通常最初5至10年里所扣除的费用比例较高，所以在数年内，虽然名义上有不错的账户收益率，但资金的实际收益并不能让人满意。此外，万能险同样也要面临市场利率上扬、保险商投资收益率走低的风险。
保险知识，初识万能险
万能保险的起源
“万能保险”起源于20世纪70年代的美国，到2003年在美国市场的占比已经达到32%，80年代万能险进入欧洲和亚洲市场并显示出强大的竞争力，万能型保险产品将保障和投资理财集于一身，并且兼具多种普通人寿保险不具备的优势。
万能保险的特点
弹性保费灵活选择
对保险产品灵活性的需求是很多保险客户的共同愿望，因为对于一般性的保险合同而言，其保险金额和每年应交的保费在签订保险合同时就已经严格限定了，此后客户就要根据合同规定按时交纳保险费，否则保险合同只能被迫中止甚至解除。而“万能”保险恰恰在这些方面给予客户充分的自由选择空间，比如客户可以在保险合同签定后改变保险金额，可以根据不同时期掌握资金的状况，灵活选择交纳保费的时间和金额等等，这些都是一般保险产品所不具备的优势.
账户资金自由存取
有一定知识层次和经济基础的客户群，普遍具备理财意识，关注长期投资和稳定收益，有意愿选择一个稳健的投资账户帮自己理财,同时,这样的客户群讲求生活质量，需要在人生的不同阶段通过财务支出满足自己和家人对生活品质的向往和追求。而万能保险允许客户在保险期间部分支取个人账户内的资金，相当于为客户在保险公司建立了一个既能够提供保障，又可以随时存取的个人账户，客户可以根据人生不同阶段对资金的需求，灵活变动账户内的资金。
长期理财复利增值
除了灵活，客户还希望能够从理财型保险产品中获得长期稳定的回报，这一点也可以通过“万能保险”的优势得到满足，因为万能产品向客户承诺一定的保底收益率，为客户的资金保值提供了最基本的保证，而且“每月结息，月月滚利”的方式能够为客户创造更多的投资回报，宽泛的投保年龄和长期的理财保障能够满足客户一生中不同阶段的风险和财务需求。
如今，“负利率”时代的到来已是一个不争的事实，人们手中的资金正在不知不觉的贬值。每个人都需要一种长期投资且具有稳定收益的理财渠道，而“万能”保险无疑将以其“较强的灵活性和长期稳定的投资回报能力”成为负利率时代的理财热点。
保险知识，您了解万能险和万能寿险吗？
万能险，指的是可以任意支付保险费、以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。也就是说，除了支付某一个最低金额的第一期保险费以后，投保人可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或者降低死亡给付金额，只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。而且，万能保险现金价值的计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。
“万能保险”是翻译过来的一个词汇。在这种“万能保险”保险方式下，消费者缴纳的保险费分为两部分，一部分是用来保险的，一部分是用来投资的，投资部分的钱可以由消费者自主选择是否转换为保险的，这种转换可能表现为改变缴费方式、缴费期间、保险金额等的调整。在国外，一般说来投资部分的风险是由消费者自己承担的；在国内的万能险，一般给定一个最低保证收益率，消费者自己可以将最低保证收益率和银行活期存款利率做个权衡比较。
万能保险，是保险公司提供的一种更好的服务方式，绝对不是汉语词汇中的“无所不能”的意思。所谓保险，就是通过缴纳保险费，将潜在风险发生后的结果转移给保险公司承担，风险本身是无法转移的。而随着对保险的接触，会增强人们的风险意识，从这个意义上可能降低了风险发生的可能。万能寿险，是指包含保险保障功能、并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。万能寿险除了同传统寿险一样给予保户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩联系起来。万能寿险大部分保费，用来购买由保险公司设立的投资账户单位，由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策，将保户的资金投入到各种投资工具上。对投资账户中的资产价值进行核算，并确保投保人在享有帐户余额的本金和一定利息保障前提下，借助专家理财进行投资运作的一种理财方式。
万能寿险具有较低的保证利率，这点与分红保险大致相同；保险合同规定交纳保费及变更保险金额均比较灵活，有较大的弹性，可充分满足客户不同时期的保障需求；既有保证的最低利率，又享有高利率带来高回报的可能性，从而对客户产生较大的吸引力。万能寿险，提供了一个人一生仅用一张寿险保单解决保障问题的可能性。弹性的保费缴纳和可调整的保障，使它十分适合进行人生终身保障的规划。
