投资连结保险是指包含保险保障功能并且保单的账户价值至少与一个投资账户相连接的人身保险产品，简称投连险。
与其它传统的寿险产品相比，投连保险在保费、保额以及保单账户选择方式方面都具有高度灵活性，且在保单运作和信息披露方面也具有高度透明性。可以说，投连险代表了现代寿险产品的发展方向，在英、美等发达国家寿险市场中占有重要地位。但在我国，投连险仅有8年的历史，对大部分消费者来说更是近两年来才开始了解和接触的新生物。
万能寿险所谓的“万能”作用，是指投保人购买了此类保险之后，可根据人生不同阶段的保障需求和经济状况，对保险金额、所缴保费和缴费期进行调整，使保障和理财的比例在各个时期达到最佳状态，让有限的资金发挥出最大的作用。
万能险有较大的弹性
万能险保险合同规定缴纳保费及变更保险金额均比较灵活，有较大的弹性，可充分满足客户不同时期的保障需求，既有保证的最低利率，又享有高利率带来高回报的可能性。
投连险是人寿保险加投资的结合险种，它的保险内容至少要包括一项保险责任，详细情况要由该保险公司来定。它可以分设账户来投资，有的账户风险大，有的账户可能风险小，投保人可以根据自己的风险承受能力在账户之间来选择资金的比例。但是值得注意的是，投连险没有保底收益，投资风险完全是由投保人来承担的。
分红险是传统寿险，保障功能第一，分红是为了抵御因通货膨胀给客户带来的资金贬值风险。
万能寿险具有最低保证利率，这点与分红保险和投连险有所不同。另外，分红险是保险公司实际经营成果优于该产品的预定利率时多出的盈余分配给投保人，保监会规定保险公司不低于该盈余的70％以红利的形式分配给客户，通常是每年向客户公布并结算。万能险的实际收益是每个月向客户公布并进行结算。
万能险收益要考虑扣除费用
万能险的收益并不是客户所缴全部保费的收益，而是在扣除初始费用之后进入理财账户资金的收益。通常在投保的最初5年里，保险公司扣除初始费用的比例较高，实际进入投资账户的资金较少。随着时间的推移，扣除初始费用的比例越来越低，所以万能险需要长期投资才能体现收益性。
精选阅读
什么是万能险?万能险与分红险和投连险的区别
万能险是万能保险的简称，万能险与分红险、投连保是我国开展的理财保险的主要险种。万能险与分红险、投连险各自有什么不同?
万能险是万能保险的简称，万能保险除了同传统寿险一样给予保户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩联系起来。
大部分保险费用来购买由保险公司设立的投资账户单位，由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策，将保户的资金投入到各种投资工具上。对投资账户中的资产价值进行核算，并确保投保人在享有帐户余额的本金和一定利息保障前提下，借助专家理财进行投资运作的一种理财方式。
分红险和万能险的区别
1、分设的账户不同。
分红型保险不设单独的投资账户，每年的分红具有不确定性。万能型保险设有单独的投资账户，同时具有保底利率的功能(但保底利率一般很低)。
2、利润来源不同。
分红型保险红利来源于三差(利差、死差和费差)收益，而万能型保险利润来自于投资收益。
3、收益分配方式不同。
分红型保险将上一年度公司可分配利润的70%分配，通过增加保额、直接领取现金等方式给客户，分红型保险的分红收益率是不确定的。万能型保险除为投资者提供固定收益率，还会视保险公司经营情况给予不定额的分红。
4、缴费灵活度不同。
万能型保险具有交费灵活、保额可调整、保单价值领取方便的特点。而分红型保险交费时间及金额固定，灵活度差。
5、透明度不同。
分红型保险资金的运作不向客户说明，保险公司只是在每个保险合同周年日，以书面形式告知保单持有人该保单的红利金额，透明度较低。万能型保险则会每月或者每季度公布投资收益率。
投连险和万能险的区别
1、投资者承担的风险不同
投连险的收益来源是投资账户上的收益，收益率是没有保障的，也就是说投连险的风险是由投资者自己承担，个人账户有可能会出现亏损现象，当然也存在盈利现象。
而万能险会有一个最低的保底收益，通常是1.75%-2.5%，投资风险由保险公司和投资者共同承担的。因为这个原因，保险公司必须具备一定的风险防范能力，所以说万能险的资金运作要比投连险保守些，也就是说投保人如果想要通过万能险获得很高的收益那是比较困难的。这从侧面反映，投保万能险的风险要比投连险要小。
2、保险费的支付方式不同
投连险的保费通常一年缴纳一次;而万能险首次保费有最低限制，之后缴费时间没有固定期限，缴费金额也没有固定限额，投保者可以根据自己的实际情况，决定缴费的额度，但要保证保单的现金价值足以支付下一年度的风险费用。
3、投资账户不同
大多数投连险产品会设立不同的投资风格、不同风险系数的多个账户，比如说激进型、稳健性等，客户可以根据自己的风险承受能力，来判断选择投资某个或者是多个账户。
而万能险不会设立多个账户提供给投保人选择，投保人所缴纳的保费会进入一个"大池子"，由保险公司进行统一运作，所得的收益会分配给客户。
保险专家表示，万能险兼具保障和投资的功能，投资行为不需要客户操心，同时设置最低收益率，适合自主投资能力不强但是具有投资需求的客户，风险中等。而投连险同样兼具保障和投资功能，但是客户对投资结果的影响较大，且不设最低收益，适合能承受较大风险，且希望获得高收益的客户投保。
保险知识，万能险是什么
万能险的历史
上个世纪1979年发源于美国的万能险，至今已经发展到占据美国个人寿险市场的40%以上。上世纪80年代中期开始，万能险在欧洲各国和日本也呈现出强大的市场生命力。国内各大保险公司近年也纷纷针对中国国情推出各自的万能险种，从而满足客户的更广阔的保险需求。
何谓万能险
万能险当然不是无所不能的意思，是在早期传统寿险基础上改进而来的，实质上还是寿险，之所以冠以万能，是因为万能寿险被赋予了保额设置、调整灵活，保费缴交灵活，保单帐户领取灵活，额外保障附加方便等特点，从而容易实现保障功能的灵活性和多元化，另外，保单帐户相比传统保单更加透明，操作更加人性化。说得简单点，万能险就是种帐户透明的变额寿险。
万能险缘何产生
以往传统寿险有些明显缺陷，保单一旦签署，想要对保额、保费等有关权益方面的东西做调整就很麻烦，很不方便。比如传统险上调保额一般只能通过重新投保来实现。对于保费的缴交，你必须按时缴纳保费（那宽限期就不提了）。即使资金紧张也不能缓交，这样很容易导致合同失效。另外，传统险在投资理财灵活性方面也严重不足，表现在保费缴交和保单价值领取、以及帐户保值方面。因为传统险产品的保单价值是采用固定利率，在发生通货膨胀时容易导致保单价值严重缩水。还有，传统险保单帐户也不透明。
在这种情况下，随着人们对保险认识的越来越深刻（我说的是国外，国内还不能用深刻来形容，当前能正确认识都谢天谢地了），对保险产品的要求也越来越高。希望有新的保险产品能弥补传统险的不足，这时万能险就应运而生了。万能险以其保额调整自主、缴费灵活、领取自由，兼具保障和投资理财功能等特点而备受消费者的青睐。
万能险的基本特点:
1、具备风险保障功能
2、具备投资理财功能
3、具备灵活调整功能（保额、交费、领取）
4、操作过程透明
简单地解释下，风险保障功能是万能险做为保险的基本功能，不必多说。其投资理财功能主要是指在客户提供相应的本金投入后，可以让财富保值或增值。保额可以根据客户需求上下调整，保费的缴交可以结合保障需求、投资意向以及收入能力做出多交、缓交等动作。保单帐户里的钱可以自由领取。整个保险单运作过程中，那些数据都是透明的，什么保额、个人帐户、保障费用、管理费用等都很明晰清爽。
下面详细说说万能险的优势或便利之处：
1、保障功能灵活、多样
平常所说的万能，往往并非单指万能寿险，通常是指保险方案，即由万能寿险附加其它险种而设计出来的保障方案，因为不同的险种组合和设计又可以产生不同的保障及附加功能，达到实现保障功能的多元化的目的，万能寿险即使不附加其它险种，因为它保额的可调整性、缴费灵活及其它特点也使得它的功能具有可调节性。
以往传统险往往功能死板不灵活，而万能险附加重大疾病保险、意外险等，可以让投资收益、身故保障、重大疾病保障于一身，一张保单多重保障，既能理财，又能治病、养老，还能用作教育基金，极大地方便了客户。客户可以根据人生不同阶段调整附加险的保障额度或调整保费而实现不同人生阶段不同的保障需求或理财需求。（这里别误会了，這些功能是可以兼顾，但某一时间段只能强调某一两功能，没理由交费不多，而同时保障全面、额度又高，个人帐户余钱多多。这里面有些逻辑关系，限于篇幅不延伸了。）
比如我们可以利用万能险设计出平常所说的终身寿险/定期寿险/终身重疾险/定期重疾险/少儿基金险/养老险等保障方案。换个角度来讲,既可以用万能方案设计出纯消费型的保障,也可以设计出具备储蓄功能的保障,而且设计起来非常灵活和方便。主动权掌握在客户手里，因为保费的缴交和安排是由客户掌控的。客户理解这点非常重要。
2、避免因现金流紧张导致保单负担
一些人在买保险时,出于对未来收入的不确定会倾向于降低保额,就是比实际需要和目前承受能力少买些.在买万能时这种顾虑就不必要了.万能险不同于传统型期交保险,一旦约定了交费方式就不能改变.万能险保单持有人在缴纳一定量的保费后,可以根据自己的意愿和状况选择任何时候缴纳任何等于或高于期交保费的保费.只要保单的个人帐户价值足以支付保单的相关费用,客户甚至可以选择暂时不缴纳保费,保单也不会失效.补交保费也不收滞纳利息.
3、抵御通货膨胀和利息上调
一旦通货膨胀，保单价值缩水是很多人不愿意买保险的一个考虑。对于以往的固定利率保险产品来说，这个弊端是难以克服的。万能险的不同之处在于其客户的个人帐户投资回报率不是固定不变的，而是根据投资帐户的实际收益而变化，同时各家公司又给出了保底利率。正常情况下，这样的产品可以用来消除通货膨胀的影响（不一定是全部，通涨率地域差异也很大，保单利率是全国统一的）。因为在通货膨胀时，国家为抑制通货膨胀采用上调利息的货币政策，而万能的投资综合收益与银行利息是相关的，其投资渠道如大额协议存款、债券回购等，其浮动利率会随银行加息上扬，水涨船高，带动万能保险的综合回报率提高。保单帐户的投资收益一般都设有保底利率，而实际结算利率则根据投资收益情况每月公布,以此计算个人帐户余额.因此可以做到"月月得利,复利增值",持有时间越长,保单收益更为可观.（
保险知识，万能险相对于分红险与投连险的优势
随着近几个月中国股市的动荡不安的情况继续，保险理财逐渐成为很多理财投资人士的首选，万能险相对于分红险和投连险有着明显的优势，即可保证最低利率，享受高回报的可能性，也同时享受高保障。
随着近几个月来中国股市走出大幅震荡走势，一种提供储蓄投资和保险保障的“万能险”普遍受到人们的欢迎.光大证券有限责任公司理财专家杨铭认为，因投保人投保万能险时，所交保费被分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于储蓄投资，使得投保万能险具有灵活性。
弹性保额，实现保障计划是万能险与其他保险产品不同的一个特点.杨铭说，不同的人生阶段对保障的需求程度是不同的，随着年龄的增长和肩负责任的增加，保障的力度也应得到相应的加强，但缴纳保费的金额却和年龄成正比。
当需要的保障多的时候保费也更贵了，这是传统险所面临的矛盾。而万能险在这里体现的优势就是可以通过随时增减保额，实现弹性保障，以此来有效地回避这种矛盾。
各大金融机构的调查数据均已显示，全球金融危机使保险业务受到了冲击，而各大金融机构的调查数据均已显示，包括分红险、投连险等众多风险性较高的投资理财产品销售大幅缩水。但是，从中国人寿、平安保险、中英人寿等国内保险大户了解到，万能险凭借投资风险低、费用清晰、结算利率相对稳定的特点，在这个冬季里脱颖而出，销售额提升，获得消费者青睐。其中，在刚刚出炉的各家保险公司的结算利率上，平安的万能险结算利率高居榜首。
万能险业务逆势攀升
所谓万能险，指的是可以任意支付保险费、以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。简单地说，就是缴费自由、保额自由调整的寿险产品。它除了同传统寿险一样给予保户生命保障外，还可以让客户直接参与由保险公司为投保人建立的投资帐户内资金的投资活动，将保单的价值与保险公司独立运作的投保人投资帐户资金的业绩联系起来。
“金融危机的冲击，以及国内股市、楼市的低迷，市民投资理财渠道又相对狭窄，哪个保险产品能保证风险低而收益高，必然成为占领市场的最大优势，”保监会相关专家介绍说。
在这样的逆势下，万能险作为中长期投资，它兼顾了平稳和较高收益，不仅在国际市场已比较成熟，也是目前中国市场易被接受的产品，因此力压分红与投连，销售看涨。对此，从平安保险获悉，在保险业务上，平安万能险业务凭借稳定的保底收益加上可能的高收益，业务额不降反升，受到消费者的青睐。
从中国人寿、平安保险、中英人寿等万能险业务规模较大的保险公司了解到，虽然今年年末万能险业务的实际销售数据还没有统计出来，但可以肯定的是较之以往获得了大幅度的提高。对此，几家保险公司的投资专员纷纷表示，一方面，与传统的分红险相较，万能险费用清晰，每月公布结算利率，更为透明。
分红险没有最低保证收益率，而万能险既有保证的最低利率，又享有高结算利率带来高回报的可能性，容易对客户会产生较大的吸引力。另一方面，投连险是投资类产品，其附带的寿险保障这部分费用很少，从保险产品最基本的保障功能来看，投连险明显处于劣势。整体金融市场突飞猛进时，其收益也高，但当金融市场低落时，投连险也随之下跌。
而万能险账户投资收益设保底收益率，客户承担风险较低，投资风格更为稳健。当资本市场低迷之时，投连收益大幅缩水，万能险的抗风险优势就显现出来，令客户资金在资本市场低迷时依然保值增值。
万能险的优势是什么 万能险哪种好
万能险作为人身保险产品中的重要成员，是一种全能的、可变的寿险产品。
之所以称其全能，是因为它融合了保险保障和投资功能。客户缴纳的保险费被分成两部分，一部分同传统寿险一样，为客户提供生命保障；另一部分将进入其个人账户，由专家进行稳健投资。在享有最低保证收益的前提下，帮助持有人追逐长期的、稳健的收益回报机会，成为长期理财的工具之一。
哪些人适合买万能险？专业人士建议，万能险购买者最好具备几个条件，第一有稳定持续的收入，第二有一笔富裕资金且长期内没有其他投资意向，第三，有一定的投资和风险承受意识，但又没有时间和精力进行其他投资。第四，对万能险的收益回报有中长期准备。所谓中长期至少应在5年以上。
比较适宜的人群有固定房租收益者、私营企业主、政府公务员、遗产继承者、有富裕资金等中高收入人群。所以，50岁以上的老年人尽量不要购买万能险，由于短期投资难见到收益。因此这类人买其他品种的保险反而更合适。
目前市场上销售的个人产品形态最为复杂，功能较多。客户在投保时要注意合同中有一些保险公司保留调整权利的条款，如对保证收益有的设定有时间限制，有的是以当时一年期定期储蓄利息为准，有的对账户管理费保留有调整权。另外要强调，追求高额投资回报不应是购买万能寿险的主要理由或动机。因为国家出于对社会安定的考虑，对保险资金运用的安全性有严格的要求，决定了购买万能寿险的投资收益的有限性，即不可能产生暴利。
万能险哪种好？
交费自由
相对于传统寿险而言，万能险的交费基本上不具备强制性。在支付了初期最低保费之后，就享有追加投资的权利。在以后各年中，客户可根据收益情况，随时追加投资；只要保单账户足够支付保单费用，客户甚至可以暂停保费支付。
费用透明
相对于其他险种而言，万能寿险的费用非常透明，所缴保费扣除初始费用、保障成本和进入投资账户的比例都有明确说明。保险公司每月（有的公司为每季度）进行保单账户价值结算，公布当月（当季）的结算利率。
保证收益
扣除费用及保障成本后的保费进入单独账户，这个账户用来投资。万能险多承诺在5年内给予客户每年2.5%左右的保底收益，其最大特点是在保证利率（1.75%--2.5%）之外，高于保底利率以上的收益保险公司和投资人按一定比例分享。当然，各公司的保证收益并不相同，最终收益还是取决于保险公司的资金运用水平和综合管理能力。值得注意的是，万能险的保证收益并不是全部保费的收益率，而是扣除费用及保障成本后的保费进入单独账户的部分。
保险知识，万能险到底是什么
万能险的内容远不是代理银行所解释的那么简单，如何更透彻地理解万能险呢？
首先，万能险是一款“寿险”。别以为它理财就是理财产品了，万能险怎么说也是保险产品。因此，它具备人寿保险的基本功能，例如：提供相应的人生保障、保险利益具有排他性、保险利益免交所得税等。它虽然不是一个实现暴利的工具，却能在兼顾投资收益及相关保障的同时，以法律的手段稳稳地保证我们的资产。它是一种理想的“风险准备金”存储方式。
其次，它是一款“万能型”寿险。说它“万能”，主要表现在交费灵活、保额可调整、保单价值领取方便等方面。一是交费灵活。可以任意选择、变更交费期，可以在未来收入发生变化时缓交或停交保费，也可以过三五年或更长时间之后再继续补交保费等，还可以一次或多次追加保费。二是保额可调整。可以在一定范围内自主选择或随时变更“基本保额”，从而满足人们对保障、投资的不同需求。相关结果请看下表中的“实例解说”栏目。三是保单价值领取方便。客户可以随时领取保单价值金额，作为子女的教育金、婚嫁金、创业金，也可以用作自己或家庭其他成员的医疗储备金、养老储备金等。
这里还要说清楚一点，保险公司所公布的万能险收益（一般每月公布一次）只包括投保者所交的保费中投资部分，而不是整体交纳的费用。除了保障费用，要被扣除的包括初始费用、风险保险费、保单管理费、贷款账户管理费、附加险保险费，有的公司还要收取部分领取手续费和退保手续费。因此，头几年万能险的整体收益不会高。
根据多家保险公司的万能险产品说明，通常保单生效10年内，投保人都要向保险公司支付相当金额的初始费。第一年交得最多，初始费往往占所交保费的65％－70％，前三年的比例相对较大，第五年后相对较小。不仅仅有风险保险费和初始费用，万能险投保人还需要向保险公司支付其他费用，有的公司还要收取部分领取手续费和退保手续费。因此在选择万能险的时候不仅要关注“加法”，更要分析保险公司做的“减法”，即注意比较保险公司各项费用扣除的情况。
链接
保单费用。在早期的万能险中，前端费用更为常见。随着竞争的加剧，新一代万能险首先则更多地或全部地表现为后端费用(即退保费用)。前端费用通常在每个保险年度(或月度)开始征收，对于前端费用很低或无前端费用的保险公司来说，它并不意味保单没有附加费用，而是通过其它途径来征收的。通常有几种变通的方法。有的保险公司通过在死亡率费用之上加一额外费用或在投资回报中减去一定值的办法，弥补经营费用和获得经营利润。当然最常用的还是退保费用。退保费用可以是一定比例的首年保费。
最低保证利率。即使保险公司实际投资收益率小于这一保证回报率，他们也必须按这个既定的回报率向保单持有人支付。在中国，各保险公司承诺的最低保证利率在2%左右，而美国则要高很多，为4%-5%。除了最低保证利率外，保险公司在结算时还会有一个实际利率。实际投资回报率由两部分组成：保证的回报率和额外的回报率。后者要根据具体的投资情况来定。在中国，目前实际回报率在3%左右。
